ما هو مثال مُنجز لمخاطر إجمالي المراكز المفتوحة؟ (مع افتراضات)

الإجابة المباشرة

مخاطر إجمالي المراكز المفتوحة هي رقم واحد للمخاطر يجمع تأثير الخسارة المحتمل عبر جميع المراكز المفتوحة حاليًا في حساب واحد. يجعل المثال المُنجز من السهل شرح ذلك عبر اختيار افتراضات بسيطة (مثل قيمة ثابتة للبيب ومسافة ستوب مفترضة) ثم حساب المخاطر المجمعة لعدة صفقات.

الآلية أو التعريف

طريقة واضحة وقابلة للتحقق لشرح مخاطر إجمالي المراكز المفتوحة هي تعريفها كمجموع تقديرات المخاطر لكل مركز. الفكرة الأساسية هي: مخاطر ما هو مفتوح بالفعل، وليس مخاطر صفقات مستقبلية افتراضية.

التعريفات العملية المستخدمة في المثال

لجعل المثال مكتفيًا بذاته، يستخدم هذا المقال آليات ثابتة لا تتطلب أسعارًا لحظية:

• المراكز المفتوحة: الصفقات التي تكون قد دخلت فيها بالفعل وما زالت نشطة.
• المخاطر لكل مركز (مقدّرة): خسارة الحساب التي ستتكبدها إذا تحرك السعر إلى مستوى مرجعي تختاره (غالبًا مستوى الستوب) وتم التنفيذ عند ذلك المستوى.
• مخاطر إجمالي المراكز المفتوحة: مجموع المخاطر المقدّرة عبر جميع المراكز المفتوحة في الحساب.

المدخلات التي يجب عليك اختيارها (افتراضات)

بما أن مخاطر إجمالي المراكز المفتوحة ليست صيغة واحدة موحّدة عالميًا، يجب أن يذكر أي مثال مُنجز افتراضاته. تشمل المدخلات النموذجية:

• حجوم المراكز (مثلًا بوحدات، أو لوتات، أو تعرض اسمي).
• مسافة الستوب (الفرق بين سعر الدخول والمستوى المرجعي، ويُقاس بالـ pips أو نقاط السعر).
• قيمة البيب / قيمة النقطة بعملة الحساب (تُستخدم لتحويل الحركة إلى أموال).
• ما إذا كنت تعامل كل صفقة بشكل مستقل أو تفترض وجود تعويضات (على سبيل المثال، إذا كان لديك مركزان يتحوط أحدهما الآخر، فقد تختار أو لا تختار صافي المخاطر).

في هذا المثال المُنجز، نتجنب تعقيد الصافي عبر افتراض أنك تجمع مقادير المخاطر عبر المراكز.

الدليل أو المثال (أرقام مُنجزة)

افترض أن الحساب لديه مركزين فوركس مفتوحين.

الافتراضات لكلا المركزين

1. عملة الحساب هي USD.
2. يستخدم كل مركز مسافة ستوب مُقاسة بالـ pips.
3. قيمة البيب ثابتة في المثال ومعبّر عنها بالفعل بالدولار الأمريكي لكل pip.
4. يحدث التنفيذ تمامًا عند المستوى المرجعي، دون انزلاق.
5. نجمع تقديرات المخاطر عبر المراكز (بدون صافي).

المركز A

• حجم المركز: بحيث قيمة البيب = $10 لكل pip.
• مسافة الستوب: 20 pip.
• المخاطر المقدّرة للمركز A:
  • $10/pip × 20 pips = $200

المركز B

• حجم المركز: بحيث قيمة البيب = $8 لكل pip.
• مسافة الستوب: 30 pip.
• المخاطر المقدّرة للمركز B:
  • $8/pip × 30 pips = $240

مخاطر إجمالي المراكز المفتوحة

• مخاطر إجمالي المراكز المفتوحة = مخاطر(A) + مخاطر(B)
• مخاطر إجمالي المراكز المفتوحة = $200 + $240 = $440

كيف يجب أن تفسر النتيجة

هذا الرقم $440 هو تقدير لتأثير الحساب إذا وصل كل مركز إلى مستواه المرجعي ضمن الافتراضات المحددة. لا يُعد تنبؤًا باتجاه السوق، ويعتمد على مستوى الستوب/المستوى المرجعي الذي اخترته وعلى افتراضات التحويل.

القيود والمخاطر (أنماط فشل جوهرية)

1. عدم تطابق المستوى المرجعي للستوب: إذا لم يتطابق المستوى المرجعي المستخدم في حسابك مع ما سيحدث فعليًا (على سبيل المثال، لأن الستوب ليس الحد الحقيقي للمخاطر)، تصبح مخاطر إجمالي المراكز المفتوحة أقل معنى.
2. الانزلاق وفجوات التنفيذ: في الأسواق السريعة، قد تحدث عمليات التعبئة بسعر أسوأ من السعر المرجعي. افترض المثال تعبئة مثالية، لذا قد تتجاوز الخسائر الفعلية التقدير.
3. تأثيرات التكلفة والسبريد: يمكن أن تغيّر تكاليف المعاملات (السبريد، العمولة، التمويل/الترحيل) الخسارة الفعالة مقارنةً بنموذج يعتمد فقط على مسافة الـ pip.
4. الغموض في التحوط والصافي: إذا كانت لديك مراكز متعاكسة، فإن بعض الطرق تقوم بصافي التعرض بينما أخرى تجمعه. استخدام الطريقة الخاطئة قد يبالغ في تقدير المخاطر أو يقللها.
5. أخطاء الوحدات وقيمة البيب: تعتمد قيمة البيب على تفاصيل عقد الأداة وعلى عملة الحساب. إذا كان التحويل غير صحيح أو يتغير مع الظروف، فقد تكون النتيجة الرقمية غير دقيقة.
6. حساسية الوقت: إذا تم تعديل المراكز (الحجم، الستوبات، الرافعة) بعد أن تحسب، فلن يعود الرقم مطابقًا للواقع.

التحقق أو السؤال التالي

للتحقق بشكل مستقل من شرحك لمخاطر إجمالي المراكز المفتوحة:

• أعد إنشاء الحساب باستخدام مدخلاتك (قيم البيب، مسافات الستوب، وقاعدة الصافي التي اخترتها).
• تأكد أنك تجمع فقط المراكز المفتوحة.
• تحقق أن تحويل الـ pip/النقطة إلى عملة مطابق لعقد الأداة ولقيمة عملة الحساب.

سؤال مفيد تالٍ هو: ما قاعدة الصافي المستخدمة—جمع المقادير أم صافي التعرض؟