كيف تخرج من هيدج فوركس

ما يعنيه “الخروج من هيدج فوركس”

في سياق الصندوق الاستثماري، يعني “الخروج من هيدج فوركس” عادةً تقليل أو Elimination التعرض العملة المحمية حتى لا يكون المحفظة معزولة (أو معزولة) من المخاطر الأساسية للتبادل الأجنبي.

طريقة عملية لتحديده هي: الهيدج هو الموضع (المواقع) الإضافية التي يتم اتخاذها لتعويض المخاطر من التعرض الآخر. خروج الهيدج يعني عادةً إرجاع الموضع (المواقع) التعويضية إلى الصفر أو قريب من الصفر، بحيث يتغير التعرض العملة الصافي للمحفظة الإجمالية.

لأن “هيدج فوركس” يمكن تنفيذه مع أدوات مختلفة (على سبيل المثال، المشتقات أو المواقف المرتبطة بالبيع على السعر الحالي)، فإن الخروج ليس إجراء واحد. بدلاً من ذلك، هو تغيير على مستوى المحفظة في التعرض الصافي، يتم تحقيقه عن طريق إغلاق، عكس، أو تعويض أرجل الهيدج.

كيف يعمل الخروج عادةً (آليات)

1. تحديد أرجل الهيدج والمخاطر التي تعوضها عادة ما يتكون هيدج الفوركس من ساق أو أكثر غرضها تعويض التغييرات في قيمة التعرض الآخر (مثل مخاطر التسمية العملة). قبل الخروج، تحدد المواقف التي تعمل كهيدج وما هي المخاطر العملة التي تستهدفها.

2. تحديد الهدف: تقليل الهيدج مقابل إزالته بالكامل يمكن أن يعني الخروج إزالة الهيدج بالكامل (تعويض أرجل الهيدج) أو تقليله جزئيًا. إزالة الهيدج بالكامل تهدف إلى إرجاع المحفظة إلى حالة محمية أقل؛ يمكن أن يترك تقليل جزئي التعرض المتبقي.

3. استخدام طرق الإغلاق أو التعويض بشكل عام، يمكن الخروج من المواقف عن طريق:

• إغلاق أداة (أدوات) الهيدج (على سبيل المثال، إنهاء أو عكس التعرض المشتق حيث تسمح الأداة بذلك).
• تعويض الموضع المعاكس حتى يذهب التعرض الصافي إلى الصفر.
• التعويض عبر الحسابات أو الأطراف المقابلة ذات الصلة حيث تسمح القواعد وشروط العقد بذلك.

عمليًا، تعتمد “الطريقة الصحيحة” على شروط العقد، آليات التسوية، وما إذا كانت الأداة تسمح بالإلغاء المباشر أو تتطلب النضج/التسوية.

4. تأكيد التعرض الصافي بعد التنفيذ بعد تقليل أو إغلاق أرجل الهيدج، تحدد التعرض العملة الصافي المتبقي للمحفظة. هذه التحقق مهمة لأن الهيدج قد لا يتطابق تمامًا في التوقيت، المبلغ الاسمي، أو خصائص الأداة، مما يترك مخاطر متبقية.

أمثلة على التحقق من أنك خرجت حقًا

• تحقق التعرض الصافي: قارن التعرض العملة الصافي قبل/بعد حتى يمكنك رؤية ما تبقى من مخاطر.
• الفرق الزمني المتبقي: قد تتسوى أرجل الهيدج في مواعيد مختلفة عن التعرض الأساسي، مما يخلق التعرض المؤقت.
• الاختلاف في المبلغ الاسمي والقاعدة: إذا كان المبلغ الاسمي أو اتفاقية المعدل للهيدج تختلف عن التعرض، فقد تظل الفروق المتبقية.
• قيود الطرف المقابل/العقد: بعض الأدوات لا يمكن “إغلاقها” بالكامل دون اتباع الإجراءات العقدية.

القيود والمخاطر (ما الذي يمكن أن ي去 wrong)

خروج هيدج الفوركس ليس مؤكدًا لإنتاج Elimination نظيف فوري للمخاطر. هناك العديد من القيود الشائعة يجب معالجتها كuncertainty بدلاً من افتراضات النتائج:

• حركة السوق أثناء التنفيذ: يمكن أن تتغير الأسعار بين وقت القرار ووقت التنفيذ، مما يترك التعرض المتبقي.
• التسوية والتوقيت التشغيلي: حتى بعد وضع الصفقات التعويضية، يمكن أن تسبب أوقات التسوية Differences مؤقتة.
• مطابقة الهيدج غير الكاملة: التنفيذ في العالم الحقيقي نادرًا ما يتطابق تمامًا في المبلغ الاسمي، التوقيت، وشروط الأداة.

لذلك، يركز التحقق على ما يمكنك قياسه بعد الإجراءات - المواقف الصافية، التعرض المتبقي، وتفاصيل العقد/التسوية - بدلاً من النتائج الموعودة.

ملاحظة أخيرة حول الحدود

هذه الشرح معلوماتي ويصف الآليات العامة لخرج هيدج الفوركس في سياقات الصندوق الاستثماري. لا يفترض بيانات الوقت الفعلي، أو أوامر صندوق محددة، أو شروط عقد محددة، ولا يوفر نصائح مالية شخصية أو تعليمات تداول.