ما هو مثال مُنجز (Worked Example) لحساب حجم اللوت؟

ما هو حساب حجم اللوت؟

حساب حجم اللوت هو عملية تحديد حجم مركز تداول يجب أن يكون عليه، معبّرًا عنه بـ “lots” (لوتات)، بناءً على قاعدة تحديد حجم مختارة وآليات تسعير الأداة. الهدف هو ربط حجم مركزك بكمية قابلة للقياس مثل التعرض (exposure)، أو استخدام الهامش (margin usage)، أو مقدار مخاطرة مقصود.

“المثال المُنجز” يعني أنك تُجري سيناريو عدديًا كاملًا واحدًا، وتُظهر كل مدخل وكل خطوة، حتى تتمكن من التحقق من المنطق بشكل مستقل.

الميكانيكيات: ما المدخلات المستخدمة في الحساب؟

تتوقف حسابات حجم اللوت على النموذج الذي تختاره. تشمل طرق تحديد الحجم الشائعة:

1. تحديد الحجم بناءً على المخاطر: اختر ميزانية مخاطرة (كم مقدار الخسارة الذي تقبل تحمّله) ثم اقسمها على قيمة حركة السعر بين الدخول والخروج.
2. تحديد الحجم بناءً على التعرض/الهامش: اختر مقدار التعرض الاسمي (notional exposure) أو الهامش الذي تريد استخدامه، ثم حوّل هذا الهدف إلى لوتات.
3. تحديد الحجم كنسبة من الحساب: احسب هدف مخاطرة أو تعرض كنسبة من حقوق الملكية في الحساب، ثم تابع كما سبق.

مصطلحات رئيسية ستراها في الصيغ:

• قيمة الـ Pip (أو النقطة point): مقدار المال الذي يتغير مقابل حركة معيّنة في السعر المُقتبس للأداة.
• مسافة وقف الخسارة (Stop distance): مقدار حركة السعر المطلق الذي تستخدمه كمرجع بين سعر الدخول ومستوى مرجعي (غالبًا ما يُوصف كخروج أو مستوى إبطال/عدم صحة).
• خطوة اللوت والحد الأدنى: عادةً ما تقيّد شركات الوساطة/المنصات أحجام اللوت التي يمكنك إرسالها، لذلك قد يحتاج “الحجم المحسوب” إلى التقريب.

وبما أن هذه الميكانيكيات تختلف حسب مواصفات عقد الأداة وعملة الحساب، يجب أن يذكر المثال المُنجز الافتراضات صراحةً.

مثال مُنجز (بناءً على المخاطر): افتراضات مُصرّح بها بالكامل

فيما يلي سيناريو شفاف واحد باستخدام نموذج مخاطرة مبسّط.

الافتراضات

• تريد أن تكون الخسارة المحتملة للتداول (من سعر الدخول إلى مستوى مرجعي) هي $50.
• سعر الدخول والمستوى المرجعي اللذان تفترضهما يعنيان مسافة وقف خسارة قدرها 20 pip.
• تفترض قيمة pip تساوي $2 لكل pip لكل 1 لوت قياسي.
• ستستخدم علاقة خطية بين حركة الـ pip والربح/الخسارة.
• تتجاهل تكاليف التمويل (swaps/rollover) وتفترض أن السبريد لا يغيّر المسافة المستخدمة في الحساب.
• يُسمح لك بتداول لوتات جزئية، أو ستقوم بالتقريب لاحقًا إذا لزم الأمر.

الحساب خطوة بخطوة

1. المخاطرة لكل pip التي يمكنك تحملها:

   • إجمالي المخاطرة = $50
   • مسافة وقف الخسارة = 20 pip
   • المخاطرة لكل pip = $50 / 20 = $2.50 لكل pip

2. حجم اللوت المطلوب بناءً على قيمة pip لكل لوت:

   • قيمة pip لكل 1 لوت = $2 لكل pip
   • حجم اللوت = (المخاطرة لكل pip) / (قيمة pip لكل لوت)
   • حجم اللوت = $2.50 / $2 = 1.25 lots

3. التفسير:

   • ضمن هذه الافتراضات، فإن حركة عكسية قدرها 20 pip ستقابل تقريبًا $50 خسارة.

قيد جوهري في هذا المثال

إذا كانت قيمة الـ pip الحقيقية تختلف عن $2 لكل pip لكل 1 لوت (على سبيل المثال بسبب تحويل عملة تسعير الأداة، أو مواصفات العقد، أو عملة الحساب)، فلن ينتج عن حجم اللوت المحسوب المخاطرة المقصودة.

القيود والمخاطر: أين يمكن أن تفشل الحسابات

حتى عندما تكون الحسابات الحسابية صحيحة، قد تختلف النتيجة الواقعية لأن:

1. افتراضات قيمة pip/point قد تكون خاطئة

   • قيمة pip تعتمد على حجم العقد وتحويلات العملات. إذا كانت قيمة pip المفترضة غير دقيقة، فقد تختلف مخاطرة تحديد حجم اللوت بشكل جوهري.

2. مسافة وقف الخسارة بالـ pips قد لا تطابق واقع التنفيذ

   • الانزلاق (slippage) وعمليات تعبئة الأوامر يمكن أن تحرك مستوى الدخول أو الخروج الفعلي. هذا يغيّر المسافة المحققة وبالتالي الخسارة المحققة.

3. التكاليف والتمويل قد يضيفان أو يطرحان من P&L

   • السبريد يؤثر على أسعار الدخول/الخروج، ويمكن لـ swaps/rollover تغيير الإجماليات مع مرور الوقت.

4. قيود اللوت في المنصة قد تتطلب التقريب

   • إذا كانت المنصة تسمح فقط بزيادات معينة في اللوت (وقد تفرض حدًا أدنى)، فقد يختلف حجم اللوت النهائي الذي ترسله عن القيمة النظرية 1.25.

كيفية التحقق من مثال مُنجز خاص بك

للتحقق بشكل مستقل من مثال مُنجز لحجم اللوت، راجع أربع نقاط:

• المدخلات: تأكد من أن قيمة pip/point، وقياس مسافة وقف الخسارة، وميزانية المخاطرة مذكورة ومتسقة. - اتساق الوحدات: تأكد أن المال لكل pip موجود بنفس عملة ميزانية المخاطرة. - مواءمة الصيغة: تأكد أن النموذج هو نفسه الذي استخدمته (بناءً على المخاطر مقابل بناءً على التعرض).