ما هي أزواج الفوركس التي ترتبط؟ شرح مُحَدَّد للأزواج عالية السيولة

ماذا يعني “الارتباط” لأزواج الفوركس

في التمويل، نقول إن زوجي فوركس “يرتبطان” عندما تتحرك عوائدهما معًا بطريقة قابلة للقياس. غالبًا ما يُعبَّر عن الارتباط كرقم بين -1 و +1:

• +1: تتحرك العوائد معًا بشكل مثالي
• 0: لا يوجد تزامن خطي في حركة العوائد ضمن بيانات العينة المختارة
• -1: تتحرك في اتجاهين متعاكسين بشكل مثالي

تتمثل إحدى القيود الرئيسية في أن الارتباط يعتمد على كيفية قياسه: نافذة الزمن (أيام أو أسابيع أو أشهر)، وتعريف العائد (العوائد اللوغاريتمية أو العوائد النسبية)، ومصدر البيانات. لذلك، لا يمكن الإجابة عن “ما هي الأزواج التي ترتبط” كقائمة ثابتة واحدة تظل صحيحة دائمًا.

في هذه المقالة، يشير مصطلح “الأزواج عالية السيولة” إلى أكثر أزواج العملات الرئيسية تداولًا. والسبب العملي لبحثها معًا هو أنها عادةً ما تمتلك أسواقًا عميقة وبيانات متاحة على نطاق واسع، ما يجعل دراسات الارتباط أكثر قابلية لإعادة الإنتاج عبر المصادر.

الإجابة المباشرة: أنماط الارتباط الشائعة بين الأزواج عالية السيولة

ضمن العملات الرئيسية عالية السيولة، غالبًا ما تتجمع حالات الارتباط حول التعرض لعملة مشتركة وعوامل اقتصادية كلية متشابهة. بدلًا من الادعاء بنتائج دقيقة، يكون من الأدق وصف أنواع العلاقات الارتباطية المتكررة التي يمكنك اختبارها:

1) أزواج تشترك في نفس العملة الأساسية أو عملة التسعير

إذا احتوى زوجان على نفس العملة (على سبيل المثال، كلاهما يتضمن USD)، فقد تكون تحركاتهما غالبًا مترابطة لأن العوامل الكامنة وراء تلك العملة (مثل معنويات المخاطر وتوقعات أسعار الفائدة والطلب الواسع على USD) تؤثر على الزوجين.

أمثلة نموذجية على مقارنات “العملة المشتركة” ضمن مجموعة العملات الرئيسية:

• تميل الأزواج التي تتضمن USD إلى إظهار تزامن أقوى فيما بينها مقارنةً بالأزواج التي لا تتضمن USD.
• قد تُظهر الأزواج التي تتضمن EUR تزامنًا فيما بينها عندما تكون المحرّك الأساسي لليورو هو المسيطر.
• قد تُظهر الأزواج التي تتضمن JPY تزامنًا فيما بينها عندما تهيمن حساسية الين للتغيرات في العوائد العالمية أو تغيّر المخاطر.

2) أزواج مرتبطة عبر التحويلات المتقاطعة

تتحرك بعض الأزواج بطرق مترابطة لأن أحدها يمكن التعبير عنه باستخدام الآخر عبر حسابات العملات. على سبيل المثال، يمكن أن يتأثر EUR/USD وGBP/USD بكليهما عبر USD، بينما يعتمد EUR/GBP على الأداء النسبي بين EUR وGBP. تعني هذه الرابطة البنيوية أن الارتباط قد يكون أعلى للأزواج التي تشترك في “رِجل” مهيمنة، لكن يمكن أن يتغير الإشارة والقوة تبعًا لنظام السوق.

3) ارتباط يعتمد على النظام (risk-on مقابل risk-off)

قد ترتبط الأزواج عالية السيولة بشكل مختلف عبر الأنظمة. في الفترات التي يتحكم فيها عامل عالمي مهيمن في التحركات، قد يرتفع الارتباط بين العملات الرئيسية. وعندما تهيمن عوامل خاصة بكل بلد (مثل الأخبار المتعلقة بدولة بعينها) على عملة معينة، يمكن أن تضعف الارتباطات أو تنعكس.

كيفية التحقق من أي الأزواج ترتبط (وماذا تقارن)

للإجابة عن سؤالِك “ما هي أزواج الفوركس التي ترتبط”، استخدم طريقة متسقة.

1. اختر نطاق البيانات: العملات الرئيسية عالية السيولة (مجموعة صغيرة من أكثر رموز الأزواج تداولًا).
2. اختر أفقًا زمنيًا: يمكن أن يختلف الارتباط بين عوائد أسبوع واحد وعوائد 3 أشهر.
3. عرّف العوائد بشكل متسق: على سبيل المثال، احسب العوائد اللوغاريتمية اليومية لكل زوج عبر نفس الطوابع الزمنية.
4. احسب الارتباطات: احسب مصفوفة الارتباط بين الأزواج.
5. تحقق من الاستقرار: أعد إجراء الحساب على عدة نوافذ متحركة لمعرفة ما إذا كانت العلاقات تستمر.

تحقق مستقل مفيد هو التماثل: إذا كان EUR/USD مرتبطًا بـ USD/JPY ضمن نافذتك، فتأكد أن العلاقة ليست مجرد أثر لتعريف العائد المختار عبر التحويل إلى العوائد النسبية أو تغيير الأفق الزمني. ينبغي أن تتوقع بعض الاختلافات.

معايير المقارنة: ماذا يمكن أن يعني “ارتباط متشابه”

قد تنتج دراسات مختلفة ترتيبًا مختلفًا لـ “الأكثر ارتباطًا” لأن المعايير تختلف. تشمل المعايير الشائعة:

• الارتباط حسب الإشارة: البحث عن الارتباطات الإيجابية فقط، أو النظر إلى الارتباطات السلبية بشكل منفصل. - حدّ القوة: اعتبار “الارتباط المرتفع” كونه أعلى من قيمة مطلقة محددة. - الاستقرار خارج العينة: التحقق مما إذا كان الارتباط يبقى مشابهًا بعد النافذة الأولية.