كيف يتم حساب قيمة النقطة (Pip) لزوجيات السيولة العالية

الإجابة المباشرة

قيمة النقطة (أي التغير المالي الناتج عن حركة نقطة واحدة) تُحسب من حجم النقطة وحجم مركزك، ثم تُحوَّل إلى عملة حسابك عند الحاجة. بالنسبة لزوجيات السيولة العالية، فإن الآلية هي نفسها لأي زوج FX آخر؛ إذ تؤثر السيولة بشكل أساسي على مدى سهولة تغير الأسعار والسبريد، وليس على الصيغة الأساسية لقيمة النقطة.

الآلية أو التعريف

النقطة (pip) هي أصغر زيادة سعرية معيارية تُستخدم عند تسعير الزوج. يعتمد “حجم النقطة” على كيفية تسعير الزوج عادةً:

• كثير من الأزواج الرئيسية تُسعَّر بخمس منازل عشرية؛ وفي هذه الحالة، تكون 1 pip غالبًا 0.00010 (وهي “تيك” عند المنزلة العشرية الرابعة).
• الأزواج التي تُسعَّر بثلاث منازل عشرية (عند تسعير JPY) تُعامل عادةً على أنها: 1 pip = 0.010.

افترض:

• أنك تتداول مركزًا اسميًا من N وحدة من عملة الأساس (base currency).
• حجم النقطة لديك هو p (من حيث قيمة السعر).
• يتم تسعير الزوج على أنه BASE/QUOTE.

الخطوة 1: تحويل حركة نقطة واحدة إلى قيمة بعملة الاقتباس (quote currency)

إن حركة نقطة واحدة تغيّر سعر الزوج بمقدار p. يكون التغير في القيمة، معبرًا عنه بعملة الاقتباس، كما يلي:

القيمة بعملة QUOTE لكل نقطة = N × p

يعمل ذلك طالما أن حجم النقطة القياسي p يطابق اصطلاح تسعير الزوج.

الخطوة 2: التحويل إلى عملة الحساب (إذا لزم الأمر)

قد تكون عملة حسابك هي عملة QUOTE، أو عملة BASE، أو عملة ثالثة.

لتكن A هي عملة حسابك.

الحالة 1 — A تساوي QUOTE:

• تكون قيمة النقطة بعملة الحساب مساوية لقيمة النقطة بعملة QUOTE.

الحالة 2 — A تساوي BASE:

• تحتاج إلى تحويل نقود عملة الاقتباس إلى عملة الأساس. نهج أساسي هو:
  • التحويل باستخدام السعر العكسي (لأن نقود الاقتباس يجب التعبير عنها مرة أخرى كنقود من عملة الأساس).

الحالة 3 — A هي عملة ثالثة:

• حوّل قيمة النقطة بعملة QUOTE إلى A عبر أسعار تحويل FX اللازمة (عادةً تحويل واحد أو أكثر وسيطًا، اعتمادًا على الأسعار المتاحة لديك).

في جميع الحالات، يجب استخدام تعريف واضح لسعر الصرف (bid مقابل ask، أو سعر mid/مرجعي) للتحويل. قيمة النقطة نفسها هي خطوة حسابية؛ اختيار سعر التحويل يسبب فرقًا يمكن قياسه.

الدليل أو مثال

افتراضات المثال

• الزوج: EUR/USD (BASE=EUR, QUOTE=USD)
• تعريف النقطة: 1 pip = 0.00010
• حجم المركز: N = 100,000 EUR

حساب قيمة النقطة بعملة الاقتباس (USD)

القيمة بالدولار لكل نقطة = N × p = 100,000 × 0.00010 = 10 USD لكل نقطة.

التحويل إلى عملة حساب ليست USD

إذا كانت عملة حسابك، على سبيل المثال، GBP، فستحوّل قيمة 10 USD لكل نقطة إلى GBP باستخدام سعر FX لـ USD/GBP (أو GBP/USD مع الانعكاس). على سبيل المثال، إذا استخدمت سعر صرف USD→GBP مُعرّفًا على أنه r GBP لكل USD، فسيكون:

• قيمة النقطة في GBP لكل نقطة = 10 × r.

هذه خطوة “المسار” هي نفس الفكرة مفاهيميًا لأي عملة حساب: أنت تحوّل نقود حركة النقطة من QUOTE إلى A.

ملاحظة حول “زوجيات السيولة العالية”

بالنسبة لزوجيات السيولة العالية، تميل الأسعار والسبريد إلى أن تكون أكثر كفاءة نسبيًا، لكن صيغة قيمة النقطة ما زالت تعتمد على:

1. اصطلاح حجم النقطة، 2) حجم اللوت/القيمة الاسمية لمركزك، و3) تحويل FX لعملة حسابك.

القيود والمخاطر

1. عدم تطابق اصطلاح حجم النقطة. قد تستخدم أدوات مختلفة وصيغ اقتباس مختلفة اصطلاحات عشرية مختلفة؛ استخدام p غير الصحيح سيُنتج قيمة نقطة غير صحيحة.
2. غموض bid/ask وتعريف السعر. قد يتغير تحويل قيمة النقطة اعتمادًا على ما إذا كنت تستخدم mid أو bid أو ask في خطوة تحويل العملة.
3. اختلافات مواصفات العقد. قد تعبر بعض الجهات عن حجم المركز في “lots” مع حجم عقد محدد. إذا تعاملت مع “لوت واحد” على أنه N ثابت دون تأكيد تعريف العقد، فقد تكون النتائج غير دقيقة.
4. لا يتم تضمين التكاليف. تقيس قيمة النقطة قيمة حركة السعر فقط. قد تؤثر العمولة، وswap/rollover، وتكاليف السبريد/المعاملات بشكل جوهري على التغير المالي الفعلي المحقق.
5. افتراضات مسار التحويل. إذا كنت تحوّل عبر عملات وسيطة، يجب أن تذكر المسار ومصادر الأسعار؛ قد تؤدي مسارات مختلفة أو التقريب إلى تغيير النتيجة.

التحقق أو السؤال التالي

للتحقق بشكل مستقل:

1. حدّد BASE وQUOTE من اسم الزوج. 2) أكد حجم النقطة p لصيغة الاقتباس التي تستخدمها.

DOCUMENT END