الإجابة المباشرة
يتم حساب قيمة النقطة (وهي مقدار التغير المالي الناتج عن حركة نقطة واحدة) انطلاقًا من حجم النقطة وحجم مركزك، ثم يتم تحويلها إلى عملة حسابك عند الحاجة. بالنسبة لزوجيات السيولة العالية، تكون الآلية نفسها كما في أي زوج FX؛ إذ تؤثر السيولة بشكل أساسي على مدى سهولة تغير الأسعار والفروقات، وليس على الصيغة الأساسية لقيمة النقطة.
الآلية أو التعريف
النقطة (pip) هي أصغر زيادة سعرية معيارية تُستخدم عند تسعير الزوج. يعتمد “حجم النقطة” على كيفية اقتباس الزوج عادةً:
- يتم اقتباس العديد من الأزواج الرئيسية بخانات عشرية من 5 أرقام؛ وفي هذه الحالة، تكون 1 pip غالبًا 0.00010 (وهي “تيك” عند الخانة الرابعة).
- الأزواج التي تُقتبس بخانات عشرية من 3 أرقام (عند اقتباس JPY) تُعامل عادةً على أنها: 1 pip = 0.010.
افترض:
- أنك تتداول مركزًا اسميًا من N وحدة من عملة الأساس (base currency).
- حجم النقطة لديك هو p (من حيث قيم السعر).
- يتم اقتباس الزوج على أنه BASE/QUOTE.
الخطوة 1: تحويل حركة نقطة واحدة إلى قيمة بعملة الاقتباس (quote currency)
تؤدي حركة نقطة واحدة إلى تغيير سعر الزوج بمقدار p. يكون التغير في القيمة، معبرًا عنه بعملة الاقتباس، كما يلي:
القيمة بعملة QUOTE لكل نقطة = N × p
يعمل ذلك طالما أن حجم النقطة القياسي p يطابق اصطلاح اقتباس الزوج.
الخطوة 2: التحويل إلى عملة الحساب (إذا لزم الأمر)
قد تكون عملة حسابك هي عملة QUOTE، أو عملة BASE، أو عملة ثالثة.
لتكن A هي عملة حسابك.
الحالة 1 — A تساوي QUOTE:
- تكون قيمة النقطة في عملة الحساب مساوية لقيمة النقطة بعملة QUOTE.
الحالة 2 — A تساوي BASE:
- تحتاج إلى تحويل المال المقوم بعملة الاقتباس إلى عملة الأساس. نهج أساسي هو:
- التحويل باستخدام السعر العكسي (لأن المال المقوم بالاقتباس يجب التعبير عنه مرة أخرى بمال عملة الأساس).
الحالة 3 — A هي عملة ثالثة:
- حوّل قيمة النقطة بعملة QUOTE إلى A عبر أسعار تحويل FX اللازمة (عادةً تحويل واحد أو أكثر وسيطًا، اعتمادًا على الأسعار المتاحة لديك).
في جميع الحالات، يجب استخدام تعريف واضح لسعر الصرف (bid مقابل ask، أو سعر mid/مرجعي) للتحويل. قيمة النقطة نفسها هي خطوة حسابية؛ اختيار سعر التحويل يسبب فرقًا يمكن قياسه.
الدليل أو المثال
افتراضات المثال
- الزوج: EUR/USD (BASE=EUR, QUOTE=USD)
- تعريف النقطة: 1 pip = 0.00010
- حجم المركز: N = 100,000 EUR
حساب قيمة النقطة بعملة الاقتباس (USD)
القيمة بالدولار لكل نقطة = N × p = 100,000 × 0.00010 = 10 USD لكل نقطة.
التحويل إلى عملة حساب ليست USD
إذا كانت عملة حسابك، على سبيل المثال، GBP، فستقوم بتحويل قيمة 10 USD لكل نقطة إلى GBP باستخدام سعر FX لـ USD/GBP (أو GBP/USD مع الانعكاس). على سبيل المثال، إذا كنت تستخدم سعر صرف USD→GBP مُعرّفًا على أنه r GBP لكل USD، فسيكون:
- قيمة النقطة في GBP لكل نقطة = 10 × r.
تُعد خطوة “المسار” هذه نفس الفكرة مفاهيميًا لأي عملة حساب: أنت تحوّل مال حركة النقطة من QUOTE إلى A.
ملاحظة حول “زوجيات السيولة العالية”
بالنسبة لزوجيات السيولة العالية، تميل الأسعار والفروقات إلى أن تكون أكثر كفاءة نسبيًا، لكن صيغة قيمة النقطة ما تزال تعتمد على:
- اصطلاح حجم النقطة، 2) حجم اللوت/القيمة الاسمية لمركزك، و3) تحويل FX لعملة حسابك.
القيود والمخاطر
- عدم تطابق اصطلاح حجم النقطة. قد تستخدم أدوات مختلفة وصيغ اقتباس مختلفة اصطلاحات عشرية مختلفة؛ استخدام p غير الصحيح سيؤدي إلى قيمة نقطة غير صحيحة.
- غموض bid/ask وتعريف السعر. قد يتغير تحويل قيمة النقطة اعتمادًا على ما إذا كنت تستخدم mid أو bid أو ask في خطوة تحويل العملة.
- اختلافات مواصفات العقد. قد تعرض بعض الجهات حجم المركز في “lots” مع حجم عقد محدد. إذا تعاملت مع “لوت واحد” على أنه N ثابت دون تأكيد تعريف العقد، فقد تكون النتائج غير دقيقة.
- لا يتم تضمين التكاليف. تقيس قيمة النقطة قيمة حركة السعر فقط. قد تؤثر العمولة، وswap/rollover، وتكاليف الفروقات/المعاملات بشكل ملموس على مقدار التغير المالي المحقق.
- افتراضات توجيه التحويل. إذا كنت تقوم بالتحويل عبر عملات وسيطة، يجب أن تحدد المسار ومصادر الأسعار؛ قد تؤدي مسارات مختلفة أو التقريب إلى تغيير النتيجة.
التحقق أو السؤال التالي
للتحقق بشكل مستقل:
- حدد BASE وQUOTE من اسم الزوج. 2) أكد حجم النقطة p لصيغة الاقتباس التي تستخدمها.
DOCUMENT END