كيف يمكن التحقق من المعلومات المتعلقة بمقاييس الأداء؟
الإجابة المباشرة
يمكنك التحقق من المعلومات المتعلقة بمقاييس الأداء عبر استخدام تسلسل مصادر (التعاريف أولاً، ثم الصيغ، ثم المدخلات الخام)، ثم إعادة إنتاج عملية الحساب مع افتراضات واضحة، وأخيراً التحقق مما إذا كانت القيود المعروفة قد تجعل المقياس غير موثوق للحالة التي تهتم بها.
الآلية: ما المقصود بـ “مقاييس الأداء” وما الذي يجب التحقق منه
مقاييس الأداء هي ملخصات كمية تُستخدم لوصف مدى جودة أداء عملية ما. في التمويل، غالباً ما تُستمد من سلسلة من النتائج (على سبيل المثال، العوائد عبر الزمن) وقد تُلخّص بإحصاءات أو نسب.
للتحقق من معلومات المقياس، تحتاج إلى أن تكون ثلاث طبقات متسقة:
- التعريف: ما الكمية الدقيقة التي يتم قياسها (على سبيل المثال، الربح، العائد، السحب (drawdown)، أو الأداء المعدّل بالمخاطر)؟ إذا كان التعريف غير واضح، فلا يمكن مقارنة المقياس بشكل ذي معنى.
- الصيغة والوحدات: يجب أن تكون طريقة الحساب واضحة، بما في ذلك كيفية التعامل مع فترات الزمن وما إذا كانت النتائج تُعبّر كنسبة مئوية أو بعملة، أو بصيغة سنوية.
- المدخلات والافتراضات: يجب ذكر البيانات الخام المستخدمة لحساب المقياس (مثل تسلسل النتائج) والافتراضات المستخدمة لتحويلها (مثل التراكم/التركيب compounding أو التحجيم الزمني time scaling).
ابدأ بسؤال: “هل تدّعي المعلومات أن المقياس مبني على حساب قابل لإعادة الإنتاج، أم أنه مبني على طريقة غير محددة أو غير مذكورة؟” يعتمد التحقق على توفر معلومات كافية لإعادة إنتاج الرقم.
الدليل: خطوات تحقق قابلة لإعادة الإنتاج يمكنك تنفيذها
استخدم سير عمل بسيط وقابل للتكرار.
1) أنشئ قائمة تحقق
اكتب اسم المقياس، وتعريفه، والصيغة الدقيقة، والمدخلات المطلوبة. أدرج أي خطوات معالجة مسبقة (مثل كيفية التعامل مع القيم المفقودة، وكيف يتم تقسيم الفترات، وما إذا كانت الرسوم أو التكاليف مشمولة).
2) أعد الحساب من المدخلات المقدمة
إذا قدم مصدر نتائج خام، فأعد حساب المقياس باستخدام الصيغة المذكورة. استخدم الوحدات واتفاقيات الفترات نفسها.
- افتراض يجب ذكره: إذا لم يذكر المصدر افتراضاً (على سبيل المثال، ما إذا كانت العوائد مركبة)، فلاحظ أن التحقق سيكون جزئياً.
- فحص التقريب: إذا كانت النتائج مُقربة، فتوقع فروقاً صغيرة. ومع ذلك، تأكد أن النتيجة متسقة ضمن التقريب المذكور.
3) أنشئ مثالاً صغيراً لاختبار المنطق
عندما تُوصف الصيغة لكن التنفيذ غير واضح، أنشئ مجموعة بيانات صغيرة واحسب المقياس يدوياً أو في جدول بيانات. هذا يضمن أن تفسيرك للصيغة يطابق السلوك الموصوف.
- افتراض يجب ذكره: اختر خطوة زمنية محددة وطريقة متسقة لحساب الكميات الوسيطة.
4) تحقق مقابل طريقة ثانية
إذا أمكن، احسب المقياس نفسه باستخدام حسابين مستقلين (على سبيل المثال، صيغة في جدول بيانات وأداة مختلفة). عندما تتطابق الطريقتان، تزداد الثقة.
5) أكد ما لا يمكنك التحقق منه
قد تعتمد بعض النتائج المبلّغ عنها على معلومات غير قابلة لإعادة الإنتاج، مثل التكاليف غير المعلنة، أو تفاصيل التنفيذ، أو اختيار الفترات التي تم تضمينها. عندما تكون هذه المدخلات مفقودة، اعتبر المقياس غير مُتحقق منه.
القيود والمخاطر
حتى إذا كان المقياس محسوباً بشكل مثالي، فقد يكون مضللاً إذا لم تكن الافتراضات الأساسية أو جودة البيانات متوافقة مع الاستخدام المقصود.
حالات فشل شائعة
- التكاليف وآثار التنفيذ: إذا تم حساب المقاييس من نتائج مثالية دون تضمين التكاليف ذات الصلة أو تنفيذ واقعي، فقد لا تمثل المقياس الأداء الفعلي.
- تغيرات نظام السوق أو المزود: العلاقات التاريخية لا تضمن النتائج المستقبلية. قد يتغير معنى المقياس عندما تتغير الظروف.
- تحيز اختيار الفترات: إذا تم تضمين فترات معينة فقط (أو استبعادها)، فقد يبدو المقياس أفضل مما سيكون عليه في مجموعة البيانات الكاملة.
- تعريفات غير متسقة: قد تستخدم مصادر مختلفة اسم المقياس نفسه لكن بتعريفات مختلفة أو باتفاقيات سنوية مختلفة.
- مشكلات دقة البيانات: قد تؤدي استخدام فترات زمنية خشنة إلى تغيير الإحصاءات المشتقة (على سبيل المثال، مقاييس المخاطر المبنية على سلوك داخل الفترة).
يبقى عدم اليقين قائماً عندما لا يتم توثيق أي من هذه المدخلات أو لا يمكن إعادة إنتاجها بشكل مستقل.
التحقق أو السؤال التالي
خطوة مفيدة تالية هي التمييز بين الآليات الثابتة والظروف المتغيرة:
- الآليات الثابتة: التعريف، والصيغة، واتفاقيات الوحدة.
- الظروف المتغيرة: بيئة السوق، والتكاليف، وجودة التنفيذ، وممارسات الإبلاغ الخاصة بكل جهة قضائية.
عندما تتحقق من المعلومات المتعلقة بمقاييس الأداء، وثّق ما الذي راجعته (التعريف، والصيغة، والمدخلات) وما الذي لم تتمكن من التحقق منه (التكاليف المفقودة، وافتراضات غير معلنة، وغياب البيانات الخام).