مثال عملي لنسبة مستوى الهامش (مع افتراضات)

الإجابة المباشرة

يُظهر مثال عملي لنسبة مستوى الهامش النسبة بين حقوق الملكية في الحساب (account equity) والهامش المستخدم (used margin)، مضروبة في 100. ويُستخدم عادةً كطريقة للتعبير عن مقدار “الهامش/الاحتياطي” الذي توفره حقوق الملكية مقارنةً بالهامش الذي أصبح مرتبطًا حاليًا بالصفقات المفتوحة.

هناك قيد مهم من البداية: قد يختلف السلوك الدقيق في حساب حقيقي لأن المزودين قد يعرّفون “حقوق الملكية” و“الهامش المستخدم” بشكل مختلف قليلًا، وقد يطبقون قواعد مختلفة أثناء فحوصات الهامش. لذلك، بُنيت الحسابات في هذه المقالة فقط على آليات ثابتة مع افتراضات مذكورة بوضوح.

الآلية أو التعريف

يمكن كتابة نسبة مستوى الهامش على النحو التالي:

نسبة مستوى الهامش % = (Equity ÷ Used Margin) × 100

لاستخدام هذه الصيغة في مثال عملي، تحتاج إلى مدخلات ثابتة:

• Equity (حقوق الملكية): رقم واحد يمثل قيمة الحساب بعد احتساب تأثير الصفقات المفتوحة (على سبيل المثال، الربح/الخسارة غير المحققة) وأي تكاليف يتم تضمينها في تقييم الحساب.
• Used Margin (الهامش المستخدم): الجزء من الهامش المطلوب للحفاظ على الصفقات الحالية مفتوحة، بناءً على متطلبات الرافعة/الهامش لدى المزود.

آليات ثابتة (لا تعتمد على بيانات السوق في هذا الشرح):

1. إذا انخفضت حقوق الملكية (Equity) بينما يبقى الهامش المستخدم كما هو، تنخفض نسبة مستوى الهامش.
2. إذا زاد الهامش المستخدم (Used Margin) بينما تبقى حقوق الملكية كما هي، تنخفض نسبة مستوى الهامش.
3. إذا ارتفعت حقوق الملكية (Equity) (على سبيل المثال، تزيد الأرباح غير المحققة حقوق الملكية) بينما يبقى الهامش المستخدم كما هو، ترتفع نسبة مستوى الهامش.

دليل أو مثال (عملي، مع ذكر كل الافتراضات)

افتراضات السيناريو

افترض أن الحساب يحتوي على القيم التالية في لحظة محددة:

1. Used Margin (الهامش المستخدم) هو $500. (افتراض: هذا هو الهامش المطلوب للحفاظ على الصفقات المفتوحة الحالية.)
2. Equity (حقوق الملكية) هي $2,000 في لحظة البداية. (افتراض: حقوق الملكية تعكس بالفعل الربح/الخسارة غير المحققة وأي تأثيرات تقييم تم تضمينها بالفعل في تعريف حقوق الملكية لدى المزود.)

لا حاجة لأسعار في الوقت الحقيقي لأننا نستخدم هذه المدخلات مباشرةً فقط.

الخطوة 1: حساب نسبة مستوى الهامش عند البداية

Margin Level % = (Equity ÷ Used Margin) × 100

= ($2,000 ÷ $500) × 100

= 4 × 100

= 400%

الخطوة 2: إظهار كيف تتغير بعد الخسائر التي تقلل حقوق الملكية

الآن افترض أن السوق يتحرك بحيث تولد الصفقات المفتوحة $300 من الخسائر غير المحققة، وأن هذا يقلل حقوق الملكية فورًا بمقدار $300.

New equity = $2,000 − $300 = $1,700

يبقى الهامش المستخدم كما هو عند $500 (افتراض: الهامش المطلوب لا يتغير عندما تتغير حقوق الملكية).

New margin level % = ($1,700 ÷ $500) × 100

= 3.4 × 100

= 340%

الخطوة 3: إظهار كيف تتغير عندما يصبح المزيد من الهامش مستخدمًا

الآن افترض بدلًا من ذلك أن الحساب يفتح تعرضًا إضافيًا بحيث يزداد الهامش المستخدم بمقدار $200 إلى $700، بينما تبقى حقوق الملكية عند $1,700 لأغراض هذه الخطوة.

Margin level % = ($1,700 ÷ $700) × 100

≈ 2.4286 × 100

≈ 242.86%

وضع فشل مادي مهم واحد (ما لا يضمنه المثال)

حتى إذا تم حساب النسبة بشكل صحيح، قد تختلف نتائج الحسابات الفعلية لأن:

• قواعد المزود قد تحدد عتبات لاتخاذ إجراءات (مثل فحوصات هامش إضافية) باستخدام قيم خاصة بالمزود أو التقريب.
• التكاليف وتوقيت التقييم يمكن أن تسبب تغيّر حقوق الملكية بطرق لا تمثلها الخطوات البسيطة (على سبيل المثال، عندما تؤثر التمويلات أو السبريدات أو الرسوم على حقوق الملكية).

لهذا السبب يُفهم المؤشر المبني على “Equity ÷ used margin” على أنه حساب معياري، بينما تعتمد العواقب الدقيقة على القواعد التشغيلية لدى المزود.

القيود والمخاطر (ما الذي قد يتغير في الحسابات الحقيقية)

1. قد تختلف التعريفات: يمكن حساب “equity” و“used margin” باستخدام اصطلاحات خاصة بالمزود. النسبة الثابتة في الصيغة أعلاه، لكن المدخلات قد تختلف.
2. قد يؤثر التوقيت: قد يتم تحديث حسابات التقييم والهامش في لحظات مختلفة مقارنةً بتغيرات السعر وتنفيذ الأوامر.
3. تكاليف غير مُنمذجة: قد تقلل الرسوم أو التمويل أو السبريدات حقوق الملكية حتى عندما تكون حركة السعر صغيرة أو تدريجية.
4. تغيرات سريعة: يمكن أن تنخفض نسبة مستوى الهامش بسرعة إذا انخفضت حقوق الملكية أو زاد الهامش المستخدم، لأن النسبة تتدرج مباشرةً مع هذه المدخلات.

باختصار: يوضح المثال العملي العمليات الحسابية والعلاقات، وليس نتيجة واقعية مضمونة في العالم الحقيقي.

التحقق والسؤال التالي الذي يمكنك الإجابة عنه بنفسك

للتحقق بشكل مستقل من حساب نسبة مستوى الهامش لديك، استخدم هذه الفحوصات:

• تأكد من صيغة المزود (أو على الأقل تأكد أنها تطابق equity divided by used margin times 100).