قواعد و حدود الرافعة المالية
ما يعنيه “قواعد و حدود الرافعة المالية”
تصف قواعد و حدود الرافعة المالية القيود التي تحكم مقدار التعرض للتجارة الذي يمكنك أخذه في سوق العملات بالنسبة للأموال في حسابك. في الممارسة العملية، هذه القواعد تؤثر على (1) الرافعة المالية القصوى المسموح لك باستخدامها، و (2) المبلغ الذي يجب أن يبقى متاحًا كهامش للمواقف التي تحافظ عليها مفتوحة.
الرافعة المالية هي نسبة. مثال: الرافعة المالية 10:1 تعني أن يمكنك التحكم في التعرض بقيمة حوالي 10 أضعاف الهامش الذي تم إيداعه. الفكرة الرئيسية هي أن الرافعة المالية لا تخلص من المخاطر؛ بل تركزها. مع زيادة الرافعة المالية، يمكن أن تستهلك حركة سعر غير مواتية صغيرة أكثر من الهامش المتاح لديك.
بسبب اعتماد إعدادات الرافعة المالية على سياسات المقدم parfois على التنظيم، “الحدود” ليست عالمية. يمكن أن تتغير أيضًا مع مرور الوقت عندما تتغير ظروف السوق أو Controls المخاطر. عندما تكون الأرقام دقيقة، يجب التحقق منها في الشروط والمخاطر العامة للمقدم.
كيف تعمل قواعد و حدود الرافعة المالية
عادةً ما تتفاعل قواعد و حدود الرافعة المالية مع ثلاثة مفاهيم متعلقة: حجم الموضع، متطلبات الهامش، ومراقبة المخاطر.
1) حجم الموضع مقابل funds الحساب
عندما تفتح موقفًا في سوق العملات، حجم الموضع (عادةً ما يتم التعبير عنه باللوتات أو الوحدات) يحدد التعرض. ثم يحسب المقدم مبلغ الهامش المطلوب بناءً على ذلك التعرض والمتغيرات المخاطرة.
تحد قواعد الرافعة المالية عادةً حجم التعرض الذي يمكنك أخذه لحساب معين. طريقة بسيطة للتفكير في ذلك: إذا كانت النسبة عالية جدًا، فسيصبح الهامش المطلوب منخفضًا جدًا بالنسبة لحجم الموضع، مما يزيد من احتمالية أن تتجاوز الخسائر funds المتاحة.
2) متطلبات الهامش و “funds” القابلة للاستخدام
الهامش هو الجزء من رصيد حسابك الذي يجب وضعه جانبًا لدعم المواقف المفتوحة. حتى إذا كان لديك رصيد حساب أعلى، فإن funds التي تظل قابلة للاستخدام بعد متطلبات الهامش فقط هي التي تحسب في قدرتك على فتح أو الحفاظ على المواقف.
نمط تشغيلي شائع هو:
- عندما تفتح موقفًا، يتم حجز الهامش المطلوب.
- funds القابلة للاستخدام تنخفض.
- إذا انخفضت الرصيد بسبب الخسائر، funds القابلة للاستخدام تنخفض أكثر.
هذا هو المكان الذي تصبح فيه حدود الرافعة المالية عملية. إذا ارتفعت متطلبات الهامش أو انخفضت الرصيد، قد تنخفض قدرتك على الحفاظ على نفس التعرض.
3) مراقبة المخاطر المستمرة
عادةً ما يراقب المقدم المواقف ضد مستويات الهامش. إذا انخفض حسابك دون مستوى معين، يمكن أن تطلق Controls المخاطر إجراءات مثل منع الصفقات الجديدة، أو طلب funds إضافية، أو تقليل التعرض. تختلف الأسماء المحددة للمحفزات والحدود exactly، لذلك يجب أن يأتي التحقق من وثائق المقدم.
مخاطرة مفيدة يجب الاعتراف بها: قد يحسب المقدمون الهامش وControls المخاطر بشكل مختلف (على سبيل المثال، اعتمادًا على تذبذب الأداة، أو صافي المواقف، أو ما إذا كان الهدر treated كتعرض متوازن). وهذا يعني أن حسابين مع نفس الرافعة المالية المسماة قد يتجربان سلوك الهامش مختلفًا تحت تحركات السوق مماثلة.
القيود والمخاطر ذات الصلة
تسعى قواعد و حدود الرافعة المالية إلى إدارة مخاطر المقدم وتعرض المتداول، ولكن لا يمكن أن تزيل المخاطرة الأساسية التي يمكن أن تتحرك الأسعار ضدك.
1) تضخيم الخسائر
بسبب أن المواقف المرافعة أكبر من الهامش المقدم، يمكن أن تنمو الخسائر بسرعة في terms الحساب. وهذا يزيد من احتمالية تجاوز عتبات الهامش أثناء حركة السعر السريعة أو المتقلبة.
2) يمكن أن تجلب نقص الهامش إجراءات الحساب
إذا انخفضت رصيد الحساب إلى ما دون ما يتطلبه المواقف المفتوحة، قد تواجه إجراءات الحساب الآلية. يمكن أن تشمل هذه الإجراءات مكالمات الهامش أو آليات التنفيذ الأخرى، ولكن العملية المحددة تعتمد على سياسة المقدم والتشريعات المحلية.
يجب أن تعامل أي “عتبة” كتفاصيل تشغيلية بدلاً من وعد بنتيجة معينة. حتى مع نفس نسبة الرافعة المالية، يمكن أن تختلف التوقيت والشكل من التنفيذ.
3) يمكن أن تختلف الحدود حسب المنتج، نوع الحساب، والموقع
قد تعتمد حدود الرافعة المالية على:
- أداة أو مواصفات عقد سوق العملات.
- ما إذا كان الحساب مصنفًا على أنه تجاري أو محترف.
- قواعد الولاية أو توقعات التنظيم.
- إعدادات المخاطر الخاصة بالمقدم.
لذلك، “حد الرافعة المالية” لسوق العملات أفضل فهمه على أنه مجموعة من القيود والقيود الهامش التي تنطبق على حسابك الأداة المحددة.
4) التحقق هو أساسي عندما تكون الأرقام مهمة
إذا كنت بحاجة إلى حدود الرافعة المالية أو طريقة الهامش الدقيقة لقرار، يجب التحقق منها في الوثائق القانونية الحالية للمقدم وكشفيات الحساب. منذ أن يمكن أن تتغير الحدود، الاعتماد على الوثائق القديمة يجلب عدم اليقين.
ما يمكنك التحقق منه بشكل مستقل
لفهم قواعد و حدود الرافعة المالية دون التخمين، ابحث عن شرح المقدم المنشور:
- الرافعة المالية القصوى المتاحة لنوع حسابك.
- كيف يتم حساب الهامش للمواقف في سوق العملات.
- عتبات رصيد الحساب أو مستوى الهامش التي تطلق القيود أو التنفيذ.
- أي تعديلات الهامش أو الرافعة المالية الخاصة بالأداة.
- كشفيات حول كيف يمكن أن تؤثر الأسواق المتقلبة على سلوك الهامش.
إذا لم يوثق المقدم هذه العناصر بوضوح، تعامل مع عدم اليقين نفسه كعامل مخاطرة. عندما تكون الوثائق موجودة، فإنها تعطي لك شيئًا قابلًا للاختبار والمحدث.
كيف يتصل هذا بالمواضيع ذات الصلة
حدود الرافعة المالية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا ميكانيكا الهامش وكيف يتم تسعير وهامش أدوات سوق العملات. للمقرئين الذين يدرسون هذا المجال، قد يكون من المفيد أيضًا مراجعة كيفية عمل هامش سوق العملات وكيف قد تختلف الرافعة المالية عبر فئات الحساب والولاية، حيث أن هذه الاختلافات غالبًا ما تحدد المخاطرة العملية التي تتعرض لها.