ما هو الهامش المستخدم؟ (الفوركس)
الإجابة المباشرة
الهامش المستخدم هو مقدار حقوق ملكية حسابك الذي تخصصه (أو “تقفله”) منصة الوسيط لدعم صفقاتك المفتوحة حاليًا في الفوركس. عمليًا، هذا يقلل الهامش الذي يمكنك استخدامه بعد ذلك لفتح صفقات جديدة. يعتمد الحساب الدقيق والعتبات على متطلبات الهامش لدى الجهة المقدمة وعلى مواصفات عقد الأداة.
الآلية أو التعريف
تخيّل أن حساب هامش الفوركس يحتوي على مقدارين مرتبطين:
- حقوق الملكية: قيمة حسابك بعد احتساب الربح/الخسارة وأي تعديلات أخرى على الحساب.
- الهامش: الجزء من حقوق الملكية المطلوب للحفاظ على الصفقات مفتوحة.
الهامش المستخدم يشير إلى الهامش المرتبط بـ الصفقات المفتوحة. وغالبًا ما يُسمّى الجزء المكمل الهامش الحر (أو المتاح)، وهو الجزء من حقوق الملكية غير الملتزم حاليًا لصالح الهامش المستخدم.
يساعد نموذج بسيط (مع افتراضات واضحة) على توضيح الحسابات:
- افترض أنك تفتح صفقة بحجم بحيث يكون الهامش المطلوب $800.
- إذا كانت هذه المتطلبات هي هامش الوسيط المعلن لتلك الصفقة، فإن الهامش المستخدم يزيد بمقدار $800 في تلك اللحظة.
- إذا كانت حقوق ملكيتك $1,500، فإن الهامش الحر هو $700 (قبل احتساب أي صفقات أخرى أو رسوم).
إذا تحركت الأسعار وتغيّر الربح/الخسارة غير المحققين حقوق الملكية، فقد ينكمش الهامش الحر حتى لو بقي الهامش المستخدم تقريبًا “محجوزًا” للتعرض المفتوح. لهذا السبب يرتبط الهامش المستخدم ارتباطًا وثيقًا بخطر نفاد الهامش الحر.
الدليل أو المثال
لننظر إلى حساب يحتوي على صفقتين مفتوحتين.
- افتراض: متطلب الهامش لدى الوسيط لكل صفقة ثابت عند فتح الصفقة، ونتجاهل أي تغييرات لاحقة في قواعد الهامش.
- تفتح الصفقة A بهامش مطلوب $500.
- تفتح الصفقة B بهامش مطلوب $700.
في هذا العرض المبسط:
- الهامش المستخدم = $500 + $700 = $1,200.
- إذا كانت حقوق الملكية $1,400، فإن الهامش الحر هو $200.
الآن افترض أن حركة السعر تُنشئ خسارة غير محققة تُنقص حقوق الملكية من $1,400 إلى $1,050. وبافتراض نفس القواعد المبسطة:
- يبقى الهامش المستخدم $1,200 كقيمة محجوزة للصفقات المفتوحة.
- يصبح الهامش الحر $-150 (أو، عمليًا، قد يؤدي ذلك إلى تفعيل إجراء مُلزِم وفقًا لقواعد الوسيط).
قيود جوهرية: قد تغيّر المنصات الحقيقية طريقة حساب المتطلبات أو تطبق فحوصات إضافية (مثل متطلبات على نمط الصيانة، أو عوامل خاصة بالأداة، أو تغييرات في سياسة الهامش). حتى عندما يستخدم متداولان نفس الرافعة المالية المعلنة، قد يختلف الهامش المستخدم والهامش المتاح لأن مواصفات العقود وصيغ الجهة المقدمة قد تختلف.
القيود والمخاطر
الهامش المستخدم لا يضمن السلامة، ولا يتنبأ بالنتائج. تشمل القيود وأوضاع الفشل الشائعة:
- اختلافات الحساب حسب المزود: قد تختلف متطلبات الهامش وتعريفات حقوق الملكية ومدى تكرار إعادة حساب المتطلبات.
- التقلبات والربح/الخسارة غير المحققين: حتى إذا كان الهامش المستخدم “مُخصّصًا جانبًا”، يمكن أن تنخفض حقوق الملكية بسرعة بسبب تحركات سعر غير مواتية، ما يقلل الهامش الحر.
- التنفيذ والتكاليف: قد تؤثر السبريد والعمولات ورسوم السواب/التمويل وتنفيذ الأوامر على حقوق الملكية وبالتالي على الهامش الحر.
- إجراءات عند العتبات: إذا أصبح الهامش الحر غير كافٍ مقارنةً بالمتطلبات المحددة من المزود، فقد تفرض المنصة قيودًا أو تُغلق صفقات.
وبما أن القواعد قد تتغير والتنفيذ قد يختلف، فإن الأكثر موثوقية للتحقق هو مراجعة وثائق الهامش وإدارة المخاطر لدى الوسيط/المنصة لديك لمعرفة الصيغ والعتبات الدقيقة المستخدمة لحساب الهامش المستخدم والهامش الحر.
التحقق أو السؤال التالي
للتحقق بشكل مستقل من الهامش المستخدم على منصتك، راجع ثلاثة عناصر في وثائق المزود أو شاشات الحساب:
- تعريف حقوق الملكية والهامش المستخدم والهامش الحر/المتاح.
- معادلة متطلب الهامش (غالبًا ما ترتبط بحجم العقد والرافعة المالية ومواصفات الأداة).
- عتبات الإجراءات (على سبيل المثال، ماذا يحدث عندما يكون الهامش الحر منخفضًا جدًا).
السؤال التالي الذي يجب التفكير فيه: ما التعريفات والمعادلات التي تستخدمها منصتك المحددة للهامش المستخدم ومستويات التشغيل المرتبطة به، وكم مرة تعيد حسابها عندما تتغير الأسعار والصفقات؟