الإجابة المباشرة
إن مثال مُنجز للهامش الحر هو حساب خطوة بخطوة تبدأ فيه بحقوق ملكية حسابك، ثم تطرح الهامش الذي تم ربطه بالفعل بواسطة المراكز المفتوحة، لتصل إلى الرصيد المتبقي كـ buffer. يُذكر الهامش الحر عادةً على أنه مقدار ما يمكنك خسارته مع الاستمرار في تلبية متطلبات الهامش، لكن المعنى الدقيق يعتمد على كيفية تعريف المنصة لـ equity و used margin.
للتحقق المستقل، يمكنك إعادة إنتاج نفس العمليات الحسابية باستخدام الأرقام المعروضة في حسابك (equity وused margin ورقم الهامش الحر الخاص بالمنصة).
الآلية أو التعريف
ابدأ بثلاثة مصطلحات:
- Equity (حقوق الملكية): القيمة الإجمالية للحساب بعد تضمين الربح/الخسارة غير المحققة (غالبًا: الرصيد plus الربح/الخسارة العائم، minus بعض الرسوم أو التعديلات).
- Used margin (الهامش المستخدم): الجزء من equity الذي يتم حجزه كـ margin للمراكز المفتوحة حاليًا.
- Free margin (الهامش الحر): الجزء المتبقي، وغالبًا ما يُعبَّر عنه على النحو التالي:
- Free Margin = Equity − Used Margin
افتراض حاسم في أي مثال هو أن منصتك تستخدم هذه العلاقة وأنها تعرض نفس المدخلات الأساسية التي تستخدمها في حسابك.
الدليل أو المثال
إليك سيناريو عددي مُنجز واحد مع ذكر كل الافتراضات.
الافتراضات (اختيرت من أجل الوضوح):
- منصتك تستخدم Free Margin = Equity − Used Margin.
- مراكزك المفتوحة حاليًا تتطلب Used Margin = 300 (وحدات العملة ليست مهمة).
- equity في حسابك كما تعرضها المنصة هي Equity = 1,000.
- لا توجد أي تعديلات أخرى (مثل إضافات هامش خاصة، أو عمولات تُعامل بشكل منفصل، أو قواعد تقييم غير قياسية) تؤثر على الهامش الحر المعروض.
الحساب خطوة بخطوة:
- Free Margin = Equity − Used Margin
- Free Margin = 1,000 − 300
- Free Margin = 700
الآن غيّر متغيرًا واحدًا فقط (P/L غير محقق)، مع إبقاء الباقي ثابتًا:
- لنفترض أن السوق يتحرك وأن نتيجتك العائمة تقلل equity من 1,000 إلى 900.
- حافظ على Used Margin = 300 (نفس المراكز المفتوحة، ونفس نموذج الرافعة/متطلبات الهامش).
- Free Margin الجديد = 900 − 300 = 600.
التفسير (دون التنبؤ بالنتائج): انكمش buffer لأن equity انخفضت، حتى مع بقاء used margin كما هو. لهذا السبب يرتبط الهامش الحر ارتباطًا وثيقًا بالربح/الخسارة غير المحققة، وليس بالرافعة فقط.
القيود والمخاطر
قيود جوهرية للتحقق:
- تعريفات مختلفة من قِبل المزود: بعض المنصات تحسب equity أو used margin بشكل مختلف (على سبيل المثال، كيف تتعامل مع العمولات، أو السواب/التمويل، أو إضافات الهامش). قد يجعل ذلك العمليات الحسابية تبدو صحيحة بينما لا تتطابق مع الرقم المعروض.
- فشل بالقرب من عتبات الهامش: الهامش الحر ليس ضمانًا ضد نداءات الهامش أو إغلاق المراكز قسرًا. إذا تسارعت الخسائر أسرع مما يمكن لحسابك استيعابه، فقد تكون نافذة الحماية قصيرة.
- التنفيذ والتكاليف: السبريد والعمولات والانزلاق في التنفيذ تؤثر على النتائج المحققة/غير المحققة وبالتالي على equity. حتى إذا تجاهلت الأسعار اللحظية هنا، يمكن للظروف الواقعية أن تغيّر المدخلات بسرعة.
وبما أن الآليات الدقيقة تختلف عبر المنصات والولايات القضائية، فإن الطريقة الوحيدة الموثوقة بالكامل هي إعادة إنتاج الحساب باستخدام القيم المعروضة الخاصة بالمنصة.
التحقق أو السؤال التالي
للتحقق من الفكرة بنفسك:
- خذ لقطة (snapshot) من Equity و Used Margin في حسابك بينما لديك مراكز مفتوحة.
- احسب Equity − Used Margin.
- قارن القيمة التي حسبتها مع رقم Free Margin الخاص بالمنصة.
- كرر بعد تغيير صغير في unrealised P/L للتأكد من أن الهامش الحر يستجيب عبر حد term الخاص بـ equity.
إذا لم تتطابق الأرقام، فالسؤال التالي الذي يجب التحقيق فيه هو أي قاعدة خاصة بالمنصة تغيّر الربط بين equity وused margin وfree margin.
DOCUMENT END