ما هو مثال مُنجَز (Worked Example) على التمديد (Rollover)؟
التمديد (Rollover): تعريف مباشر
في الفوركس، التمديد (rollover) هو التعديل الذي يتم تطبيقه عندما يُترك المركز مفتوحًا عبر حدٍّ زمني لليلة (overnight). وهو يعكس الفرق في الفائدة (وغيرها من شروط العقد) بين العملتين في زوج التداول، مُحوَّلًا إلى تكلفة على الحساب أو رصيد. عمليًا، غالبًا ما يظهر كـ سواب (swap) (وقد يكون موجبًا أو سالبًا) في كشوف حسابك.
تعني عبارة “مثال مُنجَز (worked example)” أنك تبدأ بافتراضات واضحة (الزوج، الاتجاه، حجم القيمة الاسمية، عدد الليالي، ومعدل سواب مفترض)، ثم تحسب مقدار السواب الناتج لكل فترة ليلية. وبما أن معدلات السواب والآليات الدقيقة قد تختلف حسب المزود ونوع الحساب، يجب أن يوضح أي مثال رقمي أي الأجزاء هي افتراضات.
الآليات مع سيناريو مُنجَز بالكامل
فيما يلي مثال واحد شفاف ومكتفٍ بذاته. وهو للتوضيح ويستخدم مدخلات افتراضية.
الافتراضات (اذكر كل ما يؤثر على الحساب)
- عملة الحساب: USD.
- زوج العملات: EUR/USD.
- اتجاه المركز: شراء EUR/بيع USD (Long EUR/USD) (أنت تشتري اليورو وتبيع الدولار).
- حجم المركز (القيمة الاسمية): €100,000.
- يتم تطبيق التمديد (Rollover) لمدة فترتين ليلتين.
- يتم تمثيل سواب المزود كـ تكلفة سواب مفترضة قدرها -2.50 USD لكل يوم لهذا الإعداد المحدد (Long EUR/USD، لمدة ليلة واحدة).
- لا يتم تضمين أي رسوم تداول إضافية (يتم تجاهل العمولة والسبريد وتكاليف التنفيذ).
- يتم افتراض أن أسعار الصرف وأي تحويل لازم للتعبير عن السواب بالدولار الأمريكي (USD) قد تم بالفعل عكسها في قيمة “-2.50 USD لكل يوم”.
الحساب خطوة بخطوة
- السواب لكل يوم (مفترض): -2.50 USD
- عدد عمليات التمديد: 2
إجمالي تكلفة التمديد (مفترض): -2.50 USD/يوم × 2 يوم = -5.00 USD
ماذا يعني ذلك بلغة بسيطة
إذا احتفظت بالمركز عبر عمليتي تمديد ليلتين، فسيتم خصم حسابك بالمبلغ المفترض للسواب لكل حدٍّ ليلي. وإذا كان السواب المفترض موجبًا بدلًا من ذلك، فإن الحساب نفسه سيُنتج رصيدًا بدلًا من خصم.
دقة الوقت وحدود التوقيت (الأجزاء الثابتة مقابل المتغيرة)
- الأجزاء الثابتة: يرتبط التمديد (rollover) بـ الاحتفاظ طوال الليل ويتم تطبيقه في أوقات محددة يحددها المزود.
- الأجزاء المتغيرة: معدل/مقدار السواب، وما إذا كان موجبًا أو سالبًا، والتوقيت بالنسبة لوقت خادم (server time) منصتك قد يختلف.
القيود والمخاطر وعلى الأقل وضع فشل واحد
القيود الجوهرية لأي مثال
- قواعد السواب الخاصة بالمزود: حتى عندما تكون فكرة التمديد ثابتة، فإن مقدار السواب الفعلي يعتمد على شروط عقد المزود وطريقة حسابه.
- اختلافات التوقيت: قد تعني كلمة “overnight” حدودًا مختلفة حسب وقت خادم شركة الوساطة/المنصة. قد يؤدي الاحتفاظ عبر ما تعتقد أنه يوم واحد إلى عملية تمديد واحدة أو أكثر.
- حساسية ظروف السوق: يمكن أن تتغير فروقات الفائدة بين العملات ومدخلات التسعير الأساسية. لا تضمن العلاقات التاريخية مبالغ السواب المستقبلية.
وضع فشل يجب الانتباه له
استخدام عدد الليالي (overnight count) غير الصحيح. على سبيل المثال، إذا افترضت وجود 2 تمديد لكن صفقتك الفعلية تُحتفظ بها عبر 3 عمليات تمديد لدى المزود بسبب التوقيت (أو سلوك تمديد عطلة/عطلة نهاية الأسبوع)، فسيختلف السواب الذي ستحققه عن المثال المُنجَز بمقدار يوم إضافي من السواب. وهذه واحدة من أكثر الطرق شيوعًا التي قد يكون فيها التوقع الرقمي خاطئًا.
كيفية التحقق من التمديد بشكل مستقل
لجعل مفهوم المثال المُنجَز قابلًا للاختبار، قارن افتراضاتك بما يعرضه حسابك:
- استخدم وقت فتح الصفقة ووقت خادم منصتك لتحديد كم عدد حدود الليلة التي عبرها مركزك فعليًا.
- ابحث عن سطر بيان “overnight statement” يوضح السواب/تعديل السواب وما إذا كان خصمًا أو رصيدًا.
- تحقق مما إذا كان السواب معروضًا في عملة حسابك أو يتطلب تحويلًا.
إذا كانت بيانات حسابك تشير إلى مقدار سواب مختلف لكل ليلة عن القيمة التي افترضتها، فحدّث الافتراض وأعد إجراء الحسابات. وهذا يحافظ على العملية شفافة ويمنع التعامل مع أي مثال واحد على أنه تنبؤي.
يمكنك أيضًا استخدام صفحات الشرح المخصصة لآليات التمديد والقيود للحصول على وضوح مفاهيمي أعمق، مثل: rollover، لماذا يهم التمديد (rollover) في الفوركس، ما هي قيود التمديد (rollover)، وما هي الأخطاء الشائعة مع التمديد (rollover).
DOCUMENT END