كيف يتم احتساب التمديد (Rollover) لزوجات CAD العبورية

الإجابة المباشرة

يُحتسب التمديد (Rollover) لزوجات CAD العبورية على شكل swap يومي (غالبًا ما يُسمّى “interest”) يُطبَّق عندما تُحتفَظ بصفقة من تاريخ قيمة إلى اليوم التالي. من الناحية المفاهيمية، ينشأ من فارق سعر الفائدة بين العملتين في الزوج، ثم يُترجم إلى حجم الصفقة واتجاهها (شراء vs بيع) وقواعد الحساب. في العديد من الإعدادات، قد تتضمن زوجات CAD العبورية أيضًا اصطلاح “triple-swap” في أيام تمديد محددة، بحيث يمكن مضاعفة الخصم أو الائتمان لتغطية يوم إضافي.

الآلية أو التعريف

عادةً ما يتم تسوية مركز الفوركس عبر تبادل العملات في تواريخ القيمة. إذا أبقيت المركز مفتوحًا، فلست تقوم فعليًا بتبادل النقد كل يوم؛ بدلًا من ذلك، تقوم المنصات بتقريب تكلفة/منفعة الاحتفاظ بتعرض الفائدة عبر تطبيق التمديد.

مدخلات سعر الفائدة (الجزء الثابت)

على مستوى عالٍ، تُحرَّك قيمة swap بواسطة فارق بين أسعار الفائدة للعملتين (أو مؤشر/بديل لتلك الأسعار). بالنسبة لزوج عملات معيّن، فإن العملة التي أنت “طويل” فيها (long) “تُكسب” فائدة ضمنية، بينما العملة التي أنت “قصير” فيها (short) “تدفع” فائدة ضمنية. يعتمد الإشارة (sign) على ما إذا كان المركز طويلًا أم قصيرًا مقارنةً بفارق الفائدة.

بالنسبة لزوجات CAD العبورية، ينطبق المبدأ نفسه: ما زلت تقارن الفائدة الضمنية لـ CAD مع العملة الأخرى في الزوج العبوري. الزوج العبوري نفسه مبني من ساقين (على سبيل المثال، “CAD vs X” حيث X هي العملة الأخرى)، لكن التمديد الذي تراه عادةً يُنتَج كرقم swap صافي واحد للزوج العبوري.

التحويل إلى مبلغ نقدي يومي

لتحويل فارق الفائدة إلى swap الذي تدفعه أو تستلمه، عادةً ما يطبق المزود:

• القيمة الاسمية للصفقة (حجم المركز)
• عملة التسعير والأساس في العقد (كيف يتم تسعير الأرباح/الخسائر والرسوم)
• عامل تحويل يحوّل أفكار معدلات سنوية إلى مبلغ يومي
• التقريب (rounding) والاصطلاحات الخاصة بالمنصة

تختلف الصيغة الدقيقة بين المزودين، لذا الطريقة الموثوقة لفهم “حسابك” هي استخدام أسعار swap وإعدادات الحساب التي تعرضها منصتك.

اصطلاح triple-swap (تغطية يوم إضافي)

تتضمن العديد من أنظمة تمديد الفوركس استثناءً لتوقيت التمديد حول عطلات نهاية الأسبوع أو أيام تمديد الوسيط. بدلًا من تطبيق swap ليوم واحد، قد يُطبَّق عامل إضافي بحيث تعكس المراكز التي تمتد بخلاف ذلك عبر عدة أيام غير عمل (non-business days) وقت الاحتفاظ الإضافي. يُشار إلى ذلك غالبًا باسم “triple-swap”، أي أن swap اليومي يمكن مضاعفته (غالبًا إلى ثلاثة) في يوم التمديد.

بالنسبة لزوجات CAD العبورية، ما إذا كان triple-swap يظهر وكيف يظهر يعتمد على جدول تمديد المزود لذلك الصك المحدد ونوع الحساب. الفكرة هي نفسها: مضاعفة عنصر swap اليومي لتعويض فجوة تاريخ قيمة إضافية.

الدليل أو مثال (مع افتراضات صريحة)

نظرًا لعدم افتراض بيانات مزود حيّة هنا، اعتبر ما يلي نموذجًا توضيحيًا.

افترض:

1. ينشر مزود معدل swap لزوج CAD العبوري على أنه “نقاط لكل يوم” لكل اتجاه (شراء وبيع).
2. تقوم منصتك بتحويل تلك النقاط إلى عملة الحساب باستخدام معادلات العقد القياسية لديها.
3. في يوم تمديد triple-swap، يقوم المزود بمضاعفة swap اليومي بمقدار 3.

مثال نموذجي:

• أنت تحتفظ بمركز طويل في زوج CAD عبوري.
• معدل swap المنشور لدى المزود لـ “long” هو S (لكل يوم).
• في يوم عادي، يضيف التمديد تقريبًا S إلى حسابك (بعد التحويل/التحجيم).
• في يوم triple-swap، يقوم المزود بخصم/إضافة تقريبًا 3·S بدلًا من ذلك.

إذا لاحظت أن تمديد يوم الجمعة يكون أكبر من الأيام الأخرى، فعادةً ما يتوافق ذلك مع اصطلاح شبيه بـ triple-swap. وإذا لم يحدث ذلك، فقد يستخدم المزود جدولًا مختلفًا (على سبيل المثال، عامل مضاعفة مختلف، أو توقيت تمديد مختلف، أو قواعد خاصة بالأداة).

القيود والمخاطر (ما الذي قد يحدث خطأ)

1. قد تختلف تعديلات الوسيط/المنصة عن فارق الفائدة المبسّط. حتى إذا كانت المحركات الأساسية مرتبطة بالفائدة، قد يدمج المزود تكاليف تشغيلية، أو اعتبارات السيولة، أو اصطلاحات حساب داخلية.

2. قواعد تمديد خاصة بالأداة. قد تختلف جداول triple-swap حسب الأداة أو نوع الحساب أو ظروف التداول. يمكن لزوجين من زوجات CAD العبورية أن يتصرفا بشكل مختلف في نفس يوم التقويم.

3. **توقيت التنفيذ ونقاط القطع. ** يعتمد التمديد عادةً على فترة الاحتفاظ الفعلية للصفقة وعلى وقت قطع (cut-off) المنصة بتوقيت الخادم.

DOCUMENT END