الإجابة المباشرة
التمديد (Rollover) لمركز في الفوركس هو التغير في القيمة الناتج عن فروقات أسعار الفائدة بين عملتي الزوج، ويتم تطبيقه كسواب على مركزك عندما يتم ترحيله للأمام. بالنسبة لـ USD/CAD مقابل AUD/USD، تكون الآلية نفسها: تأخذ “ساق الفائدة” لعملة واحدة، ثم تطرح “ساق الفائدة” للعملة الأخرى، وبعد ذلك تطبق اصطلاح مزود الخدمة لتحويل هذا المبلغ الصافي إلى ما يتم إضافته أو خصمه من حسابك.
وبما أن مقدمي الخدمة يطبقون التمديد باستخدام أسعار السواب المنشورة الخاصة بهم واصطلاحاتهم التشغيلية، فقد يختلف الناتج العددي الدقيق لـ USD/CAD أو AUD/USD بين مقدمي الخدمة وبين اتجاه التداول (شراء/Long مقابل بيع/Short). وبدون قواعد مزود الخدمة المحددة لأسعار السواب وتفاصيل مركزك، يمكنك عادةً التحقق فقط من المنطق العام، وليس من نتيجة دقيقة.
الآلية والتعريف
التمديد (Swap) هو تعديل يُطبق على مركز فوركس برافعة مالية ليعكس أثر الاحتفاظ بالمراكز طوال الليل. وبشكل مبسط:
- يتم التعامل مع صفقة الفوركس على أنها ساقان نقديتان متعاكستان في عملتين مختلفتين.
- لكل عملة سعر فائدة مرتبط بها (غالبًا ما يُمثَّل بمؤشر بين البنوك في التسعير النظري).
- طوال الليل، تكسب تعرض المتداول أو تدفع الفرق بين هذين السعرين.
- يتم تحويل النتيجة إلى رصيد سواب (قد يكون موجبًا) أو رسوم سواب (قد تكون سالبة) وفقًا لاتجاه الصفقة.
كيف يتغير الإدخال بين USD/CAD وAUD/USD
بالنسبة لأي زوج، يعتمد فرق سعر الفائدة على أي عملة تقع ضمن هيكل الأساس/الاقتباس (base/quote) وعلى ما إذا كنت طويلًا (long) أو قصيرًا (short):
- إذا كنت طويلًا على الزوج، فأنت عمليًا تحتفظ بتعرض لعملة واحدة وتموّل الأخرى.
- إذا كنت قصيرًا، فإن إشارة فرق الفائدة تنعكس.
لذلك بالنسبة لـ USD/CAD، تكون العملات المعنية هي USD وCAD؛ وبالنسبة لـ AUD/USD، تكون العملات المعنية هي AUD وUSD. يتغير الفرق عندما يتغير بيئة أسعار الفائدة في USD أو CAD أو AUD، كما يتغير إشارته عند انعكاس اتجاه الصفقة.
تعديلات مزود الخدمة والتحويل إلى حسابك
في المنصات الفعلية، غالبًا لا تقوم بحساب السواب مباشرةً من فرق فائدة سوقي خام. ينشر مقدمو الخدمة أسعار السواب (أو صيغ السواب) التي قد تتضمن:
- طريقة مزود الخدمة في التعامل مع تكاليف التمويل والتسعير الداخلي.
- مواصفات العقد مثل كيفية التعبير عن السواب (لكل لوت، لكل يوم، لكل وحدة).
- تحويل العملة لمطابقة عملة حسابك.
لهذا السبب قد يعرض وسيطان مختلفان مبالغ تمديد مختلفة لـ “نفس” الفارق النظري.
اصطلاح الـ triple-swap في أيام التمديد
يطبق العديد من مقدمي الخدمة مقدار triple-swap في أيام تمديد معينة ليعكس تراكمًا أطول خلال عطلة نهاية الأسبوع (غالبًا من الجمعة لتغطية الأيام غير التجارية). عمليًا، يعني ذلك أنه في تلك الأيام يطبق مزود الخدمة عاملًا إضافيًا (غالبًا ثلاث مرات التمديد المعتاد ليوم واحد) بحيث يتم تمثيل الفائدة المتراكمة لعدة أيام في عملية حجز واحدة.
دليل أو مثال (مع افتراضات مُعلنة)
إليك بنية حساب يمكنك استخدامها للتحقق بشكل مستقل من المنطق، دون افتراض أي أرقام مباشرة حية.
افتراضات (يجب أن تستبدلها بتفاصيل خاصة بمزود الخدمة):
- لديك مركز بحجم L lots في USD/CAD.
- ينشر مزود الخدمة سعر سواب S_day لهذا اتجاه التداول والأداة، ومعبّرًا عنه بـ “عملة الحساب لكل لوت لكل يوم”.
- تحتفظ بالمركز من وقت تمديد إلى وقت تمديد آخر.
خطوات التحقق العامة:
- حدد ما إذا كان التمديد طوال الليل الذي تقيسه هو يوم “عادي” أم يوم “triple”.
- احسب التمديد المتوقع باستخدام قاعدة مزود الخدمة:
- اليوم العادي: التمديد المتوقع ≈ L × S_day
- يوم triple-swap: التمديد المتوقع ≈ L × (3 × S_day)
- قارن ذلك برصيد/رسوم السواب المعروضة في كشفك عن فترة الاحتفاظ هذه.
لماذا يعمل هذا: لأنه يختبر الاصطلاح التشغيلي لمزود الخدمة (سعر السواب المنشور لديهم ومضاعف اليوم)، وليس أسعار الفائدة الكلية الأساسية.
لمقارنة USD/CAD مقابل AUD/USD، كرر البنية نفسها للأداة الأخرى. يجب أن تكون الفروقات الوحيدة:
- سعر سواب مزود الخدمة S_day لـ USD/CAD مقابل AUD/USD.
- تحويل العملة والإشارة بناءً على ما إذا كنت طويلًا أو قصيرًا لكل زوج.
إذا كانت المنصة تُبلغ عن التمديد لكلا الأداتين، فإن تطابق مضاعف اليوم واتجاه التداول يجب أن يجعل سجلات مزود الخدمة متسقة حتى عندما يتغير فرق الفائدة الأساسي.