التعريف: ماذا يعني مصطلح “قيمة النقطة (pip value)”؟
قيمة النقطة (pip value) هي مقدار التغير المالي الذي تتوقعه من حركة نقطة واحدة في سعر الصرف المُقتبس لزوج عملات معيّن، وبـ حجم مركز محدد ومواصفة عقد محددة، معبرًا عنها في عملة حسابك.
“النقطة (pip)” هي زيادة سعرية معيارية تُستخدم في تسعير الفوركس (FX). عادةً ما يرتبط حجم النقطة (pip size) بعدد المنازل العشرية الظاهرة في اقتباس الزوج.
وبما أن وسطاء مختلفين وأدوات مختلفة قد يستخدمون أحجام عقود مختلفة (على سبيل المثال، “وحدات لكل لوت” مختلفة)، فإن حساب قيمة النقطة (pip value) يتطلب دائمًا افتراضات حول:
- حجم النقطة (pip size) للزوج،
- حجم المركز (وحدات أو لوتات)،
- اتفاقية قيمة العقد (كيف يطابق عقدك الوحدات إلى التعرض)، و
- التحويل إلى عملة حسابك.
الآليات: أحجام النقاط الشائعة لـ EUR/USD وUSD/JPY
معظم منصات الفوركس بالتجزئة تُسعّر:
- EUR/USD بـ 5 منازل عشرية (مثلًا: 1.08543) وتعرّف 1 pip على أنه تحرك بمقدار 0.00010 في السعر.
- USD/JPY بـ 3 منازل عشرية (مثلًا: 146.123) وتعرّف 1 pip على أنه تحرك بمقدار 0.010 في السعر.
هذا يعني أن حجم النقطة يختلف:
- EUR/USD: pipSize(EURUSD) = 0.00010
- USD/JPY: pipSize(USDJPY) = 0.01000
افتراض يجب التصريح به من البداية: إذا كانت منصتك تستخدم تعريفات مختلفة للنقطة (مثلًا، نقاط كسرية تُعرض على أنها “pipettes”) فعدّل pipSize وفقًا لذلك.
الصيغة الأساسية: قيمة النقطة في عملة التسعير (quote currency)
لنفرض:
- P هو السعر الحالي للزوج،
- pipSize هو مقدار الزيادة لنقطة واحدة لذلك الزوج،
- Q هو حجم المركز بوحدات عملة الأساس (base currency units) (مثلًا: وحدات EUR لزوج EUR/USD، ووحدات USD لزوج USD/JPY)،
- pipValueQuote هي القيمة النقدية لنقطة واحدة في عملة التسعير.
النهج العام
إن حركة نقطة واحدة تغيّر سعر الزوج بمقدار pipSize، لذا فإن التغير في قيمة عملة التسعير يكون عادةً:
pipValueQuote ≈ Q × pipSize
يعمل هذا بسلاسة عندما يكون الزوج مُقتبسًا بصيغة معيارية “base/quote” وعندما يُعبَّر عن التعرض في المركز بوحدات عملة الأساس.
مثال EUR/USD (بصيغة معادلة)
بالنسبة لـ EUR/USD، فإن عملة الأساس هي EUR وعملة التسعير هي USD.
- pipSize(EURUSD) = 0.00010
- Q = وحدات EUR التي تتحكم بها
إذًا تكون قيمة النقطة الواحدة في USD:
- pipValueQuote(EURUSD) ≈ Q(EUR) × 0.00010 (USD لكل pip)
مثال USD/JPY (بصيغة معادلة)
بالنسبة لـ USD/JPY، فإن عملة الأساس هي USD وعملة التسعير هي JPY.
- pipSize(USDJPY) = 0.01000
- Q = وحدات USD التي تتحكم بها
إذًا تكون قيمة النقطة الواحدة في JPY:
- pipValueQuote(USDJPY) ≈ Q(USD) × 0.01000 (JPY لكل pip)
التحويل إلى عملة حسابك (خطوة التحويل)
إذا كانت عملة حسابك تساوي عملة التسعير للزوج، فإن قيمة النقطة تكون بالفعل في العملة الصحيحة.
وإن لم تكن كذلك، فحوّل باستخدام سعر صرف يجب افتراضه والحفاظ على اتساقه مع اصطلاحات التسعير.
قالب تحويل عملة الحساب
لنفرض:
- accountCCY = عملة حسابك،
- quoteCCY = عملة التسعير للزوج،
- FX(accountCCY/quoteCCY) هو سعر التحويل الذي تستخدمه.
ثم:
- إذا كانت عملتك accountCCY مُقتبسة على أنها accountCCY لكل 1 quoteCCY، فستستخدم:
- pipValueAccount ≈ pipValueQuote × FX(accountCCY/quoteCCY)
- إذا كان سعر التحويل مُقتبسًا في الاتجاه المعاكس، فستستخدم بدلًا من ذلك القيمة المقلوبة (inverse).
قيود جوهرية: تختلف اصطلاحات اقتباس FX (على سبيل المثال، ما إذا كان السعر المعروض هو accountCCY لكل quoteCCY أو العكس). تحقّق دائمًا من اتجاه سعر التحويل الذي تطبقه.
مقارنة مباشرة: ما الذي يتغير بين EUR/USD وUSD/JPY؟
لنفس حجم التعرض بوحدات الأساس Q ولمنطق تعريف النقطة نفسه:
- حجم pip في EUR/USD هو 0.00010، لذا فإن النقطة هي زيادة سعرية صغيرة.
- حجم pip في USD/JPY هو 0.01000، لذا فإن النقطة هي زيادة سعرية أكبر بكثير (لأن JPY عادةً ما تُعرض بمنازل عشرية أقل).
لكن القيمة المالية لكل نقطة ما تزال تعتمد على:
- حجم المركز بوحدات الأساس (Q)، و
- تحويل عملة التسعير إلى عملة حسابك.
لذلك لا يمكنك مقارنة قيم النقاط بين الأزواج باستخدام pipSize فقط؛ يجب أن تتضمن حجم العقد وتحويل العملة.
القيود وأوضاع الفشل (مهم التحقق منها)
-
قد يختلف حجم النقطة حسب المنصة: بعض المنصات تستخدم تحركات جزئية للنقطة، وبعضها يعيد تعريف pipSize اعتمادًا على تنسيق الأداة. إذا كان pipSize غير صحيح، فستكون كل نتائج قيمة النقطة خاطئة.
-
قد يختلف حجم العقد / تعريف اللوت: “1 lot” لا يضمن أن يعني التعرض بوحدات الأساس نفسه عبر جميع الأدوات.