كيف يتم حساب قيمة النقطة (pip) لانتشارات الزوج

الإجابة المباشرة

قيمة النقطة (pip) هي الأثر المالي لحركة واحدة من النقطة (pip) (أصغر خطوة سعرية مُقتبلة على المنصة) بالنسبة لزوج عملات معيّن. بالنسبة لـ “انتشارات الزوج”، تتمثل الفكرة الأساسية في أن انتشارًا مُعبّرًا بالنقاط (pips) يمكن تحويله إلى تكلفة نقدية باستخدام قيمة النقطة (pip) بالعملة الخاصة بالحساب واصطلاح حجم النقطة (pip). إذا كانت عملة حسابك تختلف عن عملة تسعير الزوج، فإن التحويل عادةً يتطلب خطوة إضافية لمعدل الصرف (أو مقلوب معدل واحد).

الآلية والتعريفات

النقطة (pip) هي زيادة سعرية معيارية تُستخدم للتعبير عن تغيّرات الأسعار في سوق الصرف الأجنبي. بالنسبة للعديد من الأزواج الرئيسية، تعادل النقطة (pip) حركة مقدارها 0.0001 من حيث السعر، لكن قد تستخدم المنصات اصطلاحات مختلفة (على سبيل المثال، عندما يكون للزوج عدد أقل من المنازل العشرية). تجيب قيمة النقطة (pip) عن السؤال: “إذا تحرك السعر بمقدار 1 pip، فكم يمثل ذلك من ربح أو خسارة بالعملة الخاصة بالحساب بالنسبة لحجم صفقة معيّن؟”

انتشار الزوج عادةً يعني فرق العرض والطلب (bid–ask) المُقتبس لزوج عملات، وغالبًا ما يُعبّر عنه إما كفرق سعري أو كـ pips. عندما يُعرض الانتشار بالنقاط (pips)، يمكن استنتاج التكلفة النقدية لكل وحدة من حجم الصفقة من خلال:

تحديد اصطلاح حجم النقطة (pip) للزوج.
حساب قيمة النقطة (pip) بعملة تسعير الزوج.
تحويل قيمة النقطة (pip) إلى عملة حسابك عند الحاجة.
ضربها في مقدار الانتشار بالنقاط (pips).

الصيغة الأساسية (مفهومية)

لنفرض:

P = حجم الصفقة (غالبًا بوحدات العملة الأساسية؛ استخدم تعريف المنصة لحجم الصفقة)
pipPrice = حجم النقطة (pip) للزوج مُعبّرًا عنه كزيادة سعرية
quoteCCY = عملة تسعير الزوج (العملة الثانية في تسمية الزوج، مثل EUR في EUR/USD)
acctCCY = عملة حسابك

يُمكن أن تكون الصيغة المفهومية الشائعة:

قيمة النقطة (pip) بعملة التسعير = P × pipPrice ثم:
قيمة النقطة (pip) بعملة الحساب = (قيمة النقطة (pip) بعملة التسعير) × (معدل التحويل من quoteCCY إلى acctCCY)

وأخيرًا، إذا كان الانتشار sPips:

المبلغ النقدي للانتشار = (قيمة النقطة (pip) بعملة الحساب) × sPips

خطوة تحويل العملة

إذا كانت acctCCY = quoteCCY، فلا حاجة إلى أي تحويل.

إذا كانت acctCCY ≠ quoteCCY، فعادةً تحتاج إلى معدل يحوّل quoteCCY إلى acctCCY. وبناءً على كيفية الحصول على المعدلات، قد تستخدم إما:

معدل تحويل مباشر (quoteCCY → acctCCY)، أو
مقلوبه (acctCCY → quoteCCY)، ثم تقوم بعكسه.

وبما أن “انتشار الزوج” مرتبط دائمًا بزوج عملات محدد واحد، يجب أن يكون التحويل متسقًا مع نفس quoteCCY المستخدم عند حساب قيمة النقطة (pip).

دليل أو مثال (بافتراضات واضحة)

افترض إعدادًا مبسطًا حيث:

يقابل حجم النقطة (pip) 0.0001 للزوج
يتم قياس حجم الصفقة P بوحدات العملة الأساسية (وهو الاصطلاح الشائع على المنصة)
تريد تكلفة الانتشار لصفقة بحجم P
يتم اقتباس الانتشار على أنه sPips pips

المثال A: عملة الحساب تساوي عملة التسعير

خذ زوجًا تكون فيه quoteCCY = عملة حسابك. عندها:

pipPrice = 0.0001
قيمة النقطة (pip) (بالعملة/عملة التسعير/الحساب) = P × 0.0001 (بوحدات عملة التسعير)
المبلغ النقدي للانتشار = (P × 0.0001) × sPips

يعمل ذلك لأن قيمة النقطة (pip) تكون بالفعل ضمن عملة حسابك.

المثال B: عملة الحساب تختلف عن عملة التسعير

إذا كانت acctCCY تختلف عن quoteCCY، فلتكن FX هي نسبة التحويل التي توضّح كم وحدة من acctCCY تحصل عليها مقابل 1 وحدة من quoteCCY.

قيمة النقطة (pip) بعملة التسعير = P × 0.0001
قيمة النقطة (pip) بعملة الحساب = (P × 0.0001) × FX
المبلغ النقدي للانتشار = (P × 0.0001) × FX × sPips

قيد جوهري واحد (حيث يمكن أن تفشل “انتشارات الزوج”)

تفترض عملية تحويل الانتشار إلى مال أن:

يتم قياس الانتشار باستخدام نفس اصطلاح النقطة (pip) الذي تستخدمه قيمة النقطة (pip)، و
تعريف حجم الصفقة (P) يتطابق مع التعريف المستخدم في نموذج الهامش/الربح والخسارة (P&L) الخاص بمنصتك.

إذا كانت منصتك تستخدم حجم نقطة (pip) مختلفًا (مثل عدد أقل من المنازل العشرية) أو مضاعف عقد مختلف، فإن استخدام افتراض عام لـ 0.0001 سيؤدي إلى قيمة pip غير صحيحة. وضعف آخر هو التقريب: قد تُقرب المراكز الصغيرة إلى الصفر في قيمة النقطة (pip) المعروضة، بينما تكون القيمة الحقيقية الأساسية غير صفرية.

القيود والمخاطر، بالإضافة إلى تحقق مستقل

قيود يجب وضعها في الاعتبار

اصطلاح النقطة (pip) يختلف حسب الزوج والمنصة. قد لا تعني “1 pip” في منصة ما “1 pip” في منصة أخرى من حيث القيم الرقمية. - التكاليف ليست فقط الانتشار.