كيف يتم حساب قيمة النقطة (pip) لعملات الملاذ الآمن؟

الإجابة المباشرة

قيمة النقطة (pip) هي مقدار الربح أو الخسارة (بعملة حسابك) الذي يقابل حركة بمقدار نقطة واحدة في السعر المُسعّر لزوج عملات. تعتمد قيمة النقطة (pip) على (1) حجم النقطة (pip size) للزوج، و(2) حجم الصفقة (حجم العقد)، و(3) أي جهة من الزوج هي عملة التسعير (quote currency)، و(4) كيفية التحويل من عملة التسعير إلى عملة حسابك.

كيف تعمل قيمة النقطة (pip) (التعريف والمدخلات الأساسية)

النقطة (pip) هي “خطوة” معيارية في تسعير أسعار الفوركس. بالنسبة لمعظم أزواج العملات الرئيسية التي تُسعّر إلى 4 منازل عشرية، 1 pip = 0.0001 في سعر الزوج. أما بالنسبة للأزواج التي تُسعّر بشكل مختلف، يجب أن تستخدم اصطلاح النقطة (pip) في السوق (على سبيل المثال، بعض التسعيرات تستخدم منزلتين عشريتين، وهذا يغيّر حجم النقطة). هذه هي الفرضية المادية الأولى التي يجب أن تذكرها قبل حساب أي قيمة للنقطة (pip).

لحساب قيمة النقطة (pip)، تحتاج أيضًا إلى افتراض ثابت لحجم الصفقة:

• تعرض العديد من منصات التجزئة حجم المركز على شكل وحدات من العملة الأساسية (مثلًا: 100,000 وحدة).

بالنسبة لزوج مكتوب بصيغة BASE/QUOTE (مثل USD/JPY):

• تؤدي حركة نقطة واحدة إلى تغيير سعر الزوج بمقدار pip_size.
• يرتبط التعرض الاسمي (notional exposure) بمقدار العملة الأساسية التي تتداولها.

الآليات: صيغ عبر العملات

الخطوة 1: احسب حركة النقطة (pip) من حيث السعر

لنفترض:

• S = حجم المركز بوحدات الأساس (مثال: 100,000)
• pip_size = خطوة النقطة (pip) في السعر (مثال لتسعيرات 4 منازل عشرية: 0.0001)

تؤدي حركة نقطة واحدة إلى تغيير السعر المُسعّر بمقدار pip_size، وبالتالي فإن التغير في قيمة عملة التسعير للمركز يتناسب طرديًا مع هذا التغير في السعر.

الخطوة 2: حوّل ذلك إلى “قيمة النقطة (pip)” بعملة التسعير

بالنسبة لزوج BASE/QUOTE، فإن طريقة عملية للتعبير عن قيمة النقطة (pip) في عملة التسعير هي:

pip_value_in_quote = S × pip_size

تعمل هذه الصيغة عندما يكون الزوج مُسعّرًا بطريقة تجعل تكلفة عملة التسعير تتغير بحيث تكون مساوية للتغير في السعر مضروبًا في وحدات الأساس (وهو الاصطلاح القياسي الكامن وراء معظم حاسبات النقطة (pip)). النقطة الأساسية هي: يجب أن تكون متسقًا بشأن معنى “S” (وحدات الأساس) ومعنى “pip_size” (الخطوة المعيارية الأصغر الفعلية المستخدمة في التسعير).

الخطوة 3: التحويل من عملة التسعير إلى عملة الحساب

إذا كانت عملة حسابك = عملة التسعير، فحينها:

• pip_value_in_account = pip_value_in_quote

إذا كانت عملة الحساب تختلف، يجب أن تقوم بالتحويل. لِنفترض:

• R = سعر الصرف المناسب لتحويل عملة التسعير → عملة الحساب

ثم:

• pip_value_in_account = pip_value_in_quote × R

إذا كانت عملية التحويل تحتاج إلى السعر العكسي (لأنك لا تملك إلا الاتجاه المعاكس المُسعّر)، تستخدم:

• pip_value_in_account = pip_value_in_quote ÷ R

هذه قيود شائعة: كثير من الناس يضربون عندما يجب أن يقسموا لأنهم يخلطون بين اتجاه التحويل.

مثال مع افتراضات واضحة (عام)

افترض:

• الزوج BASE/QUOTE مع pip_size = 0.0001
• حجم الصفقة S = 100,000 وحدة أساسية

ثم:

• pip_value_in_quote = 100,000 × 0.0001 = 10 وحدات بعملة التسعير

إذا كانت عملة حسابك تساوي QUOTE، فإن قيمة النقطة (pip) لديك هي 10 بعملة الحساب. إذا كانت عملة حسابك مختلفة، فستضرب (أو تقسم) بمعدل التحويل المناسب بين QUOTE وعملة حسابك.

أين تندرج “عملات الملاذ الآمن”؟

“عملات الملاذ الآمن” هي تسمية وصفية وليست آلية تسعير خاصة. ما زالت عملية حساب قيمة النقطة (pip) تتبع البنية العامة BASE/QUOTE نفسها كما سبق؛ فقط الزوج المختار واصطلاح النقطة (pip) هما ما يؤثران على pip_size وعلى العلاقة بين العملة الأساسية/عملة التسعير.

القيود والمخاطر وأنماط الفشل

1. حجم النقطة (pip) غير الصحيح: بعض أزواج العملات تُسعّر بمنازل عشرية مختلفة أو باصطلاحات نقاط (pip) مختلفة. إذا كان pip_size غير صحيح، ستكون قيمة النقطة (pip) غير صحيحة.

2. تعريف غير واضح لحجم المركز: إذا لم تكن S هي فعلًا “وحدات الأساس” كما افترضنا (على سبيل المثال، إذا كانت قيمة اسمية (notional) بعملة أخرى)، فقد تنتج الصيغة نتائج غير دقيقة.

3. أخطاء اتجاه التحويل: عندما تختلف عملة الحساب عن عملة التسعير، فإن اتجاه السعر مهم. يعد الضرب مقابل القسمة مصدرًا متكررًا للأخطاء.

4. اصطلاحات خاصة بالمزود: قد تعرض منصات مختلفة قيمة النقطة (pip) باستخدام التقريب الداخلي الخاص بها، أو مواصفات العقد، أو اختيارات تعريف النقطة (pip). حتى مع حساب رياضي صحيح، قد تختلف قيمة النقطة (pip) المعروضة إذا كانت المنصة تستخدم اصطلاحًا مختلفًا قليلًا.

5. التكاليف منفصلة عن قيمة النقطة (pip): قيمة النقطة (pip) وحدها لا تشمل السبريد (spread) أو العمولات أو التمويل (financing). تختلف النتائج الفعلية مع ظروف السوق والتنفيذ، حتى لو كانت قيمة النقطة (pip) مقياسًا ميكانيكيًا.