كيف يتم حساب قيمة النقطة (pip) للعملات ذات العائد المرتفع (بأي عملة حساب)

الإجابة المباشرة

قيمة النقطة (pip) هي مقدار التغير في المال الناتج عن نقطة واحدة (أصغر زيادة سعرية شائعة يتم تسعيرها) لحجم مركز معيّن. بالنسبة لـ“العملات ذات العائد المرتفع”، لا تتغير معادلات قيمة النقطة (pip) بسبب تسمية “عائد مرتفع”; بل تتبع اتفاقيات FX القياسية. ما الذي يمكن أن يتغير هو (1) حجم النقطة (pip) المستخدم للزوج و(2) عملة حسابك، والتي قد تتطلب تحويل قيمة النقطة (pip).

الآلية: نموذج قيمة النقطة (pip) الأساسي

لحساب قيمة النقطة (pip)، تحتاج إلى ثلاث مدخلات:

1. حجم المركز بوحدات العملة الأساسية (على سبيل المثال، 1 لوت = 100,000 وحدة شائع، لكن يجب أن تؤكد مواصفة العقد التي تستخدمها).
2. حجم النقطة (pip) للزوج (غالبًا 0.0001 للعديد من أزواج FX التي تُسعّر بأربعة منازل عشرية، لكن بعض الأزواج تُسعّر بشكل مختلف).
3. عملة الحساب حتى تتمكن من التعبير عن النتيجة بالعملة التي تتابعها.

الخطوة 1: تحديد التعرض لعملة التسعير (quote)

بالنسبة لزوج عملات مثل BASE/QUOTE (مثلًا، USD/JPY يستخدم BASE=USD وQUOTE=JPY)، فإن حركة النقطة (pip) تغيّر قيمة عملة التسعير (QUOTE) لمركزك.

طريقة عامة للتعبير عن قيمة النقطة (pip) في عملة التسعير (QUOTE) هي:

• pip_value_in_quote = position_units × pip_size / (quote_conversion_factor) في كثير من إعدادات التجزئة القياسية في FX، يكون quote_conversion_factor فعليًا 1 عندما يُسعّر الزوج بالشكل العشري المعتاد. الخلاصة العملية هي: قيمة النقطة (pip) تتناسب طرديًا مع حجم المركز وحجم النقطة (pip)، وهي مُقوّمة في عملة التسعير (quote currency).

الخطوة 2: تحويل قيمة النقطة (pip) إلى عملة الحساب

إذا كانت عملة حسابك تساوي عملة التسعير (quote currency)، يمكنك الإبلاغ عن قيمة النقطة (pip) مباشرة.

إذا كانت عملة حسابك مختلفة، تقوم بالتحويل:

• pip_value_in_account = pip_value_in_quote × (rate_in_account_per_quote) هنا تستخدم معدل FX يربط عملة حسابك بعملة التسعير (quote currency).

إذا كان لديك فقط المعدل العكسي، فاعكسه:

• إذا 1 account_currency = R quote_currency، إذن 1 quote_currency = (1/R) account_currency.

دليل أو مثال (مع افتراضات مُصرّح بها)

افترض:

• أنك تتداول زوجًا مُسعّرًا كـ BASE/QUOTE.
• pip_size = 0.0001 (شائع للعديد من الأزواج التي تُسعّر بأربعة منازل عشرية).
• position_units = 100,000 بوحدات أساسية.
• تريد قيمة النقطة (pip) بعملة حساب تختلف عن QUOTE.

المثال A: قيمة النقطة (pip) في عملة التسعير (quote currency)

• يتحرك السعر بمقدار نقطة واحدة: Δprice = 0.0001.
• التغير التقريبي في عملة التسعير (quote currency) لنقطة واحدة يتناسب مع الوحدات الأساسية: pip_value_in_quote = 100,000 × 0.0001 = 10 (بوحدة QUOTE). تعتمد هذه الخطوة على العلاقة القياسية بين تغيرات السعر وقيمة عملة التسعير (quote-currency value) للزوج ووحدات العقد.

المثال B: التحويل إلى عملة الحساب

افترض أن معدل التحويل الذي تحتاجه هو QUOTE→ACCOUNT ويساوي X من وحدات الحساب لكل 1 وحدة من QUOTE.

• pip_value_in_account = 10 × X. إذا كان لديك بدلًا من ذلك ACCOUNT→QUOTE كمعدل مُسعّر، فاعكسه قبل الضرب.

ما الذي يتغير في “العائد المرتفع” (وما الذي لا يتغير)

غالبًا ما تُناقش العملات ذات العائد المرتفع من حيث فروقات أسعار الفائدة، لكن قيمة النقطة (pip) هي حساب لتغير السعر والوحدات. تُحدد آلية النقطة (pip) بواسطة:

• اتفاقية حجم النقطة (pip) للزوج،
• وحدات عقدك،
• والتحويل إلى عملة حسابك.

للمزيد من الخلفية حول كيفية تصنيف العملات ذات العائد المرتفع، يمكنك قراءة: العملات ذات العائد المرتفع: /currency-pairs/currency-characteristics/high-yield-currencies/.

القيود وأنماط الفشل (ما الذي قد يحدث خطأ)

1. اتفاقيات حجم النقطة (pip) تختلف حسب الزوج: بعض الأزواج تُسعّر بدقة عشرية مختلفة، ما يغيّر حجم النقطة (pip). إذا افترضت 0.0001 لكن النقطة (pip) الفعلية للزوج هي 0.01 (أو زيادة أخرى)، فستكون قيمة النقطة (pip) غير صحيحة بفارق يصل إلى أوامر من حيث المقدار.
2. اختلافات وحدات العقد: “أحجام اللوت” وما إذا كان حجم المركز معبرًا عنه بوحدات أساسية أو مقياس آخر يعتمد على المزود ومواصفة الأداة. استخدم تعريف العقد الذي تتداوله فعليًا.
3. أخطاء اتجاه معدل التحويل: نمط فشل شائع هو الضرب بمعدل في الاتجاه الخاطئ (باستخدام ACCOUNT→QUOTE عندما كنت تحتاج QUOTE→ACCOUNT). تحقق دائمًا من الاتجاه الذي كُتب به عرض المعدل.
4. اختلافات التنفيذ في العالم الحقيقي: الفروقات (spreads) والعمولات وتكاليف السواب/التمويل لا تغيّر تعريف قيمة النقطة (pip)، لكنّها تغيّر ما تشعر به اقتصاديًا. قيمة النقطة (pip) ليست مساوية للربح/الخسارة الإجمالية.

للسياق المتعلق بقياس التباين حول هذه السمات الخاصة بالعملات، راجع: /currency-pairs/currency-characteristics/high-yield-currencies/how-can-volatility-in-high-yield-currencies-be-measured/.