كيف يتم حساب قيمة النقطة (pip) (بما في ذلك الحالات التي تتضمن أزواج JPY)
الإجابة المباشرة
قيمة النقطة (pip) هي القيمة النقدية (بعملة حسابك) لحركة سعر بمقدار نقطة واحدة (pip) بالنسبة لأداة تداول محددة وبحجم مركز معيّن. بالنسبة لزوج FX مُسعّر بـ JPY، تكون الخطوات الأساسية: (1) تحديد معنى “النقطة الواحدة” لهذا الزوج، (2) حساب حركة النقطة في صيغة السعر لحجم تداولك، و(3) تحويل النتيجة إلى عملة حسابك باستخدام اتفاقيات سعر الصرف ذات الصلة.
وبما أن مقدمي الخدمات ومواصفات العقود قد يعرّفون “pip” وتفاصيل حجم العقد بشكل مختلف، يجب أن تتعامل مع قيمة النقطة كإطار حسابي مع افتراضات واضحة بدلًا من كونها رقمًا عالميًا.
الآلية أو التعريف
“pip” هي زيادة سعرية معيارية تُستخدم في تسعير الفوركس. في كثير من أسواق الفوركس، تُسعّر الأزواج بدقة عشرية مختلفة؛ وغالبًا ما تُسعّر الأزواج المرتبطة بـ JPY إلى منزلتين عشريتين، لذلك غالبًا ما تُعامل “النقطة” على أنها حركة مقدارها 0.01 في السعر المُسعّر (أي المنزلة العشرية الثانية).
لحساب قيمة النقطة، ابدأ من بنية الأداة:
- العملة الأساسية (Base currency): هي العملة الأولى في الزوج (مثلًا، في ترميز أزواج JPY، هذه هي العملة غير المقابلة/غير quote).
- العملة المقابلة (Quote currency): هي العملة الثانية (مثلًا، JPY عندما ينتهي الزوج بـ JPY).
- السعر: يوضح كم وحدة من العملة المقابلة تقابل وحدة واحدة من العملة الأساسية.
- حجم المركز: مقدار الصفقة المعبر عنه بوحدات العملة الأساسية (غالبًا ما يُوصف على شكل lots، حيث يرتبط “الـ standard lot” عادةً بقيمة اسمية ثابتة لعملة أساسية، لكن الشروط الدقيقة للعقد قد تختلف حسب المزود).
يقسم نموذج بسيط الحساب إلى مرحلتين:
- حركة النقطة بصيغة العملة المقابلة (Pip move in quote terms) (كم تتغير قيمة العملة المقابلة عندما يتحرك السعر بنقطة واحدة).
- التحويل إلى عملة الحساب (Conversion into account currency) (إذا لم تكن عملة حسابك هي العملة المقابلة).
المرحلة 1: حركة النقطة بصيغة العملة المقابلة
افترض أن حجم النقطة في صيغة السعر هو ΔP. بالنسبة لزوج مُسعّر بـ JPY وفق الاتفاقية الشائعة، قد تستخدم ΔP = 0.01.
إذا كنت تمتلك N وحدة من العملة الأساسية، وكان سعر الزوج هو (base/quote) بالمعنى الشائع في FX، فإن حركة نقطة واحدة تنتج تغييرًا تقريبيًا في قيمة العملة المقابلة قدره:
PipValue_in_quote ≈ N × ΔP
هذا التعبير هو “جوهر الميكانيك” فقط عندما يكون تحويل القيمة الاسمية لمركزك إلى وحدات العملة الأساسية متسقًا مع النموذج (أي أن حجم مركزك مُسمّى فعليًا بوحدات العملة الأساسية، وأن اتفاقية تسعير الزوج تتطابق مع ΔP التي اخترتها).
المرحلة 2: تحويل قيمة النقطة إلى عملة الحساب
إذا كانت عملة حسابك تساوي العملة المقابلة، فحينها:
- PipValue_in_account = PipValue_in_quote
وإن لم تكن كذلك، فحوّل باستخدام معدل FX يربط العملة المقابلة بعملة حسابك. نهج تحويل عام هو:
PipValue_in_account ≈ PipValue_in_quote × (Rate_quote_to_account)
حيث Rate_quote_to_account هو عدد وحدات عملة الحساب لكل وحدة واحدة من العملة المقابلة (أو العكس، اعتمادًا على اتجاه الاقتباس الذي يظهر به السعر). وضعية الفشل الرئيسية هي استخدام اتجاه المعدل بشكل غير صحيح.
دليل أو مثال (مع افتراضات واضحة)
فيما يلي قالب عمل يمكنك تكييفه. لا يتم استخدام أسعار مباشرة؛ هو حسابات عددية بحتة.
المثال A: عملة الحساب تساوي JPY (شائع لحسابات مرتبطة بـ JPY)
الافتراضات:
- الزوج مُسعّر بحيث تكون JPY هي العملة المقابلة.
- قيمة النقطة الواحدة = 0.01 في صيغة السعر.
- حجم المركز N هو وحدات العملة الأساسية، متسق مع نموذج المرحلة 1.
- عملة حسابك هي JPY.
إذًا:
- PipValue_in_quote ≈ N × 0.01
- لأن عملة الحساب هي العملة المقابلة (JPY): PipValue_in_account = N × 0.01
يمكنك التحقق من معقولية ذلك عبر فحص الوحدات: ضرب “وحدات العملة الأساسية” في “زيادة سعر (quote لكل base unit)” ينتج “وحدات العملة المقابلة”.
المثال B: عملة الحساب تختلف عن JPY
الافتراضات:
- نفس اتفاقية النقطة: ΔP = 0.01.
- حركة النقطة بصيغة العملة المقابلة: PipValue_in_quote ≈ N × 0.01.
- عملة حسابك ليست JPY.
- لديك عامل تحويل Rate_JPY_to_ACC بمعنى “ACC لكل 1 JPY”.
ثم:
- PipValue_in_account ≈ (N × 0.01) × Rate_JPY_to_ACC
إذا كانت بيانات السوق المتاحة لديك تُظهر معدل التحويل على أنه “JPY لكل 1 ACC” بدلًا من ذلك، فيجب عليك عكسه. هذا خطأ شائع في الحساب.
القيود والمخاطر (ما الذي قد يفشل)
- تعريف النقطة قد يعتمد على الاتفاقية. على الرغم من أن أزواج JPY غالبًا ما تُسعّر بمنزلتين عشريتين، فإن “زيادة النقطة الواحدة” التي يجب أن تستخدمها تعتمد على صيغة تسعير الأداة ومواصفات العقد.